Troubled debt restructuring - Settlement
Liability と Asset の Restructuring（再編）。
会社が経営悪化などの Trouble にあったとき、 Liability の Extinguishment （決済）を行うことがある。
決済方法には２種類ある。
- Full settlement
- Modification of payment terms
Full settlement (全額決済) と、Payment terms (支払条件) の Modification (修正) だ。
・Extinguishment する Liability が、Settlement に使う Asset や Equity を上回っていると、Gain on Restructuring of debt が発生
<Full settlement (全額決済) と、Payment terms (支払条件) の Modification (修正)
Full settlement
Debt の全額決済。
Asset による Full settlement と Equity interest による Full settlement がある。
Asset による Full settlement
Asset で Liability を全額決済する。
まず、
・Asset の Revalue
そして、
・Liability の Extinguishment (決済）
を行う。
Asset の Revalue
Asset の再評価。
Restructuring に用いる Asset の Book value と Market value を比較する。
そして差額を、Revalue の Gain or loss として計上する。
Liability の Extinguishment
Liability の決済。
Liability が Asset の Market value を上回っていれば、その金額を Gain on Restructuring of debt (Gain from extinguishment of debt ) として計上する。Income statement で Report 。
Revalue の Gain も Extinguishment の Gain も Ordinary gain であって Extraordinary gain ではない。
Creditor が取得した Asset は、Market value で計上される。
◇Example
XXX Corp. entered into a troubled debt restructuring agreement with Bank. Bank agreed to accept land with a carrying amount of $80,000 and a fair value of $100,000 in exchange for a note with a carrying amount of $135,000. What amount should XXX report as a gain from extinguishment of debt in its income statement?
Land の Revalue の Gain は 100,000 – 80,000 = 20,000
Extinguishment の Gain は 135,000 – 100,000 = 35,000
Equity interest による Full settlement
Debtor が Creditor に、Equity interest を Issue もしくは Grant し、Debt を Full settlement する。
Extinguishment (決済）する Debt が、Equity interest の Fair value を上回っているとき、その差額を Gain on Restructuring of debt (Gain from extinguishment of debt ) として計上する。
Gain on Restructuring of debt = Carrying amount of debt – Fair value of equity interest
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Modification of payment terms
支払条件の修正による債務額の一部減額。Interest の支払免除や Principal（元本）の減額などが該当する。
Debtor
借り手の処理。Debtor は、Debt の Carrying amount が、New term による Total の Future cash payment を Exceed していたら Gain を計上する。
Future cash payment には Present value を使用しない。
Creditor
貸し手の処理。Debtor にとっての 債務免除は、Creditor にとっては Impairment であり Bad debt (貸し倒れ）!
以下の処理を行う。
- Bad debt expense の計上
- Valuation allowance の計上
Bad debt expense の計上
Bad debt expense は、
Modification 前の Receivable の Carrying amount
から
Modification 後の New term の Future cash payment の Present value
を引いてもとめる。
Receivable は、Principal + Accrued interest 。
Bad debt expense
=
Carrying amount of receivable
–
Present value of future cash payment
Valuation allowance の計上
Bad debt expense は Debit に計上する。
Reduce した Receivable (Principal + Accrued interest) は Credit に計上する。
Remaining balance （差引残高）は、Impairment の Valuation allowance として計上する。
D: Bad debt expense
C: Receivable
C: Valuation allowance
Fair value election
Debt modifications では Fair value election を使用できる。しかし、Requirement ではない。
