Compilation の Requirements -Rep letter は必要ない
Compilation 、Attest engagement（証明業務）のひとつ。
Client の Financial statements を Applicable financial reporting framework に準拠させることを Assist する。
その Compilation で、 CPA に要求されることがらのまとめ。
Compilation の Requirements
Compliation においてCPAが要求されること。
- Determine independence
- Agree engagement
- Obtain an understanding
- Compilation procedures
- Reporting
Compilation を実施した Individual の Personal financial statements は、Mortgage などの Obtain に使われる。
Determine independence
CPAが Client にたいして Independence を保っているか Determine する。Compilation は、
Agree engagement
Management と Engagement で Agree する。そのために、CPAは Mangement と Understanding を Establish する。
Agreement は Oral（口頭）ではなく、必ず Engagement letter を取り交わす。
以下を Establish して Engagement terms に含める
- Objective
- Management’s responsibility
- Accountant’s responsibility
- Limitations
- Applicable financial reporting framework
- Compilation report
上記のことで Management と Agree できなければ Engagement をDecline。
Perform する Services についても Management と Agree できなければ Decline。
Prior report に Fraud が記載されているにも関わらず、Management が Investigate していなければ Decline。
Obtain an understanding
CPA は、Client の Business と Industry を理解する。
Client の Significant な Accounting policies と Applicable financial reporting framework の Understanding
Internal control の Understanding は必要ない。
また、Client の Accounting personnel の Stated qualifications についての Understanding も Obtain。Independence が欠けていても実施できるが、その欠如を Report で Disclose しなければならない。
さらに、Industry の Accounting principal と Accounting practices の Knowledge をえる。
Compilation では Risk assessment を行わないので、Fraud や Illegal acts の Risk factor の Understanding は必要ない。
Compilation procedures
CPA が Compliation で実施する Procedures
Reading the financial statements
Financial statements をよく読み、Obvious な Material misstatements がないことを確認する。
Accountant は、Client の Business と Industry を理解する。
Financial statements は、Applicable financial reporting framework により作成する。”僕が考えた最強の Statements” は認められない。
F/Bの各ページには、”See accountant’s compilation report’ と印字する。
F/Bが Management 専用のため、Compilation report を作らないならば、F/Bの各ページに、”Restricted for management’s use only”と印字する。
Information
Financial statements をよく読み、Obvious な Material misstatements がないことを確認する。
追加や修正をするべき Information があれば、Management に Report する。
Cash basis や Income tax basis などの Special purpose framework により作成された Financial statements の場合には、以下を満たさないと Inappropriate となる。
- Statements に Special purpose framework の Description が含まれている
- Statements に Primary differences from GAAP の Description が含まれている
- Statements に Significant accounting policies の Summary が含まれている
- Informative disclosures（有益な開示）
Financial statements で Special purpose framework が Disclose されていなければ、Compilation report で Disclose
No requirements
Audit で要求されていたが、Compilation では要求されないことがら。
- Management representation letter
- Internal control の Understanding
- Risk assessment
- Inquiry
- Analytical procedures
- Independence
- Assurance
- Subsequent events
