Independence 240~245 Mutual Funds、Partnerships、Section 529 Plans、Trusts and Estates -AICPA Code of professional conductのPart1
Part1 200 Independence
Financial Interests
Part1の240。Mutual Funds や Partnerships で Direct interest だと Independence を Impair。
ここでは、以下のような Terminology が出てくる。
- Mutual funds（投資信託）
- Underlying investment（原資産）
- Partnership（共同経営）
- General partner（無限責任）
- Limited partner（有限責任）
- Limited Liability Companies（LLC、合同会社）
- Trust investment（信託投資）
- Trustee（受託者、管財人）
- Estate（財産）
Mutual Funds
Part1の240.30。
Mutual funds（投資信託） の Attest services を行う Covered member が、その Mutual funds の Shares を所有していたら Direct financial interest となり Independence が Impair。
Attest services の Client の Stocks をもつ Diversified mutual funds の Share を５％超所有する Covered member は、Material な Indirect financial interest となり Independence が Impair。
５％以下ならば、Immaterial な Indirect financial interest となり Independence が Impair とはならない。
ただし、Fund が Non-diversified mutual funds ならば、Underlying investment を Evaluate し、Material かどうか Determine。
Retirement, Savings, Compensation, or Similar Plans
Part1の240.40。
Covered member とその Immediately family member が、彼らの参加している Retirement plan に Supervise や Direction の Ability を有していると、Direct financial interest となり Independence が Impair。
Partnerships
Part1の240.50。
無限責任である General partner で構成される Partnerships が General partnerships。
有限責任である Limited partner と General partner で構成される Partnerships が Limited partnerships。
General partner は Partnerships を Control できる Position。もし、Covered member が General partner であるならば、Partnerships のもつ Financial interest は Direct financial interest になる。
もし、Covered member が Limited partner であり、Partnerships を Control できなければ、Partnerships のもつ Financial interest は Indirect financial interest になる。
Limited partner が General partner に代わって Partnerships を Control できるのであれば、Direct financial interest になる。
Limited Liability Companies
Part1の240.60。
LLC、合同会社。出資者が経営にかかわる。金だけでなく口も出す。
Member-managed の LLCは General partnerships と同じように扱われるので、Direct financial interest。
Agent-managed のLLCは、Indirect financial interest。
Section 529 Plans
Part1の240.70。
Section 529 Plan は、State（州）が運営している学費の貯蓄制度。Prepaid tuition plans と Savings plans がある。
Covered member が Prepaid tuition plans や Saving plans の Account owner であるとき、Plan の Direct financial interest を持つことになる。
Saving plans については、以下の Safeguards を Apply することで Independence の Impair を回避できる。
- The covered member transfers the account to another sponsor’s Section 529 savings plan.
- The covered member transfers the account to another account owner who is not a covered member
Covered member が Section 529 Plans の単なる Beneficiary（受益者）であらならば、Financial interest をもっているとはみなされない。
Trusts and Estates
Part1の245。
Covered member が Client の Estate（財産）を取り扱うとき。
Trustee or Executer
Part1の245.10。
Covered member が、Attest client と関連する Trust や Estate の Trustee や Executer であるとき、以下に触れてしまうと Covered member の Independence が Impair となってしまう。これの Safeguard はない。
- Covered member が Trust の Investment decisions の Authority をもつ
- Trust や Estate が Attest client の Securities や Ownership interests を 10%以上もっている
- Trust や Estate が Attest client の Assets を Total assets の 10%以上もっている
Trust investments
Part1の245.20。信託投資。
Covered member が Trust investment の Beneficiary（受託者）であるとき、Trust は Covered member の Direct financial interest となり、Trust の投資対象である Underlying investments は Indirect financial investment となる。
Grantor trust
Grantor trust は信託契約の一種。Covered member が Grantor trust の Grantor（譲与者）であるとき、以下に該当すると Direct financial interest を有するとみなされる。
- The covered member has the ability to amend or revoke the trust.
- The covered member has authority to control the trust.
- The covered member has the ability to supervise or participate in the trust’s investment decisions.
- The underlying trust investments ultimately will revert to the covered member as the grantor.
