Notes payable (支払手形) の Summary
Note とは、特定の日に特定の金額の支払を約束した Legal document 。日本語でいう手形。
Note は、商品仕入やサービスの提供、借入金の発生などで発行される。
Note の Issuer (発行者) は、Notes payable という Liability （負債) をおう。
Note の基本
Face value
Note の額面金額。通常、Note は Face value で Issue される。Issuer は Face value を特定の日に支払う。Principal (元本)。
Face value より安い金額で発行された Note が、Discount 。
Face value より高い金額で発行された Note が、Premium 。
Discount や Premium には、Amortization が行われ、Note の Carrying value (簿価) や Interest (利息)が計算される。
Interest
利息。Note には、通常 Interest（利息） が設定されている。Issuer は、Interest と Principal を支払わなければならない。支払い時には、Interest と Principal を分けて計上する。
Stated rate
Note に設定された金利。
Market rate
市場金利。
Imputed interest
帰属利子。聞きなれない言葉。
実際に Interest の授受が行われていなくても、Interest が発生しているとみなされる Interest 。
Interest が Market rate よりも低い Note 。そんな Note は、Creditor にとって Reasonable ではない。魅力がない。買うわけない。
そんな Reasonable ではない Note は、Discount で Issue され、Reasonable でない Interest の埋め合わせとする。
この Discount を Interest とみなしたのが、Imputed interest 。
Due
支払い期日、満期日。Note には、Due が設定されている。
・Due on December 31 … 12/31 に Mature (満期となる)
・Due year 3 … Year 3 で Mature
・Due in three months … 3ヶ月 で Mature
・Due in 10 equal annual payments … 毎年10回払い
Over one year
支払い期限が1年超の手形。Long term debt 。Non current liability 。
Market rate から Present value（現在価値）を計算し、その金額を Notes payable として計上する。
Long term debt のうち、１年以内に Mature となる Portion は、Current liability となる。Current maturities of long term debt 。
Within one year
Due が1年以内の手形。Current liabiliyt 。
Present value（現在価値）を求めずに Face value （額面金額）で計上する。
Note の Refinance
Short-term から Long-term に Refinance する時がある。そのとき、Current liability は Non-current liability に Reclassify（再分類）される。
USGAAPでは、Company に Intent（目的）とAbility（能力）があれば、実際に Refinance していなくても Short-term から Long-term に Reclassify（再分類）できる。
仮に Refinance の Agreement が Collateral（担保）の80%までを Ability として認めているならば、その20%は Short-term のままとなる。
Stock を Issue した Proceeds を Debt の Pay にあてるときも該当する。
IFRSでは、IntentとAbilityがあろうが、実際に Refinance するまで Reclassify は認められない。
Note の種類
Ballon note
満期日に Interest と Principal をまとめて支払うタイプの Note 。
Installment note
分割払い。Current maturities of long term debt （１年以内に Mature となる Portion）は Current liability となる。
Mortgage note
担保付の Note 。
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Note に用いられるメソッド
Note の Carrying value (簿価) や Interest expense を計算するメソッドとして、
- Straight line method
- Effective interest method
がある。
Straight line method
定額法。簡便だが利回りが考慮されない。
Installment notes 、または Market rate と Stated rate が Greatly に Different な Note には使用できない。
Effective interest method
実効金利法。Effective な Interest を用いて Note payable や Interest expense を計算するメソッド。
Effective な Interest とはなんぞや。
それが Imputed interest 、別名、みなしの Interest 。
