Transfer pricing（振替価格）　-もっとも妥当なMarket basis

Transfer pricing 、移転価格の設定。Entity の Goods が、Intermediate product（中間財）として、External にではなく Internal の Group 内で取引されることもある。Group 全体の Goal と Congruence（一致）した価格設定を考慮する。

以下のような状況で、Transfer price が設定される。

• Parent company A が Group 内の Subsidiary B に Goods を売却
• Group 内の Subsidiary Cが Subsidiary D に Goods を売却
• Company 内の Segment E が Segment F に Goods を売却

Transfer price は、Group 内の Subsidiary や Segment の Segment contribuition に大きな影響をおよぼす。そのため、Transfer pricingは、適切な Performance の評価を行ううえで重要となる。

Criterion

Transfer pricing の Most important criterion は、Goal congruence の Achieve 。Internal transfer price では、Tax liability を Reduce することも Important な Focus。

Basic rule

Transfer pricing の基本的なルール

Transfer price per unit = Incremental cost per unit + Opportunity cost per unit

Opportunity cost

機会損失。ひとつの Alternative を選択することにより、えることができなくなった別の Alternative の Benefit 。

Capacity に余裕がない状況では、Internal への Selling を選択すると、External への Selling でえられる Benefit をえることができない。

Basis

Transfer price にはどんな価格を採用するか。以下のような Basis がある。

• Market price basis
• Full cost basis
• Variable cost bais
• Negotiated price basis
• Dual pricing basis

Market price basis

Market price（市場価格） をもって Transfer price とする。Goods の Market が Competitive であるとき、Market price basis は、もっとも妥当な Basis となる。

Buyer division が Selling division の Production efficiency（生産効率）の影響を受けない。また、Selling division に Cost saving の Incentive が働く。

Unused capacity

Selling division に Unused capacity（余剰能力） がない状態で、Goods の Market が Competitive であるとき、Market price basis は Cost basis より Preferable 。

Internal に売ることによって Avoid となった Cost は Transfer price から Reduce。

Cost plus markup で Market price になるわけではない。

Full cost basis

総原価をもって Transfer price とする。Standard cost basis ともいう。Cost basis のひとつ。Goods の Market が存在しないときには、Cost basis が採用される。

Cost basis では、Selling division の Contribution margin が Generate されない。

Unused capacity

Selling division に Unused capacity（余剰能力） がない状態で、Goods の Market が Competitive であるとき、Selling division が Full cost vasis で Buyer division に売るメリットはない。Market price で External に売ったほうが Profit をえることができる。

Selling division に Unused capacity（余剰能力） がある状態で、Goods の Market が Competitive であるとき、Selling division が Full cost vasis で Buyer division に売ると、Selling division の Cost saving の Incentive が働かない。結果、Group 全体の Loss につながる。

Variable cost basis

変動費をもって Transfer price とする。

Unused capacity

Selling division に Unused capacity（余剰能力） がない状態で、Goods の Market が Competitive であるとき、Selling division が Variable cost vasis で Buyer division に売るメリットはない。Market price で External に売ったほうが Profit をえることができる。

Selling division に Unused capacity（余剰能力） がある状態で、Goods の Market が Competitive でないとき、Selling division が Variable cost vasis で Buyer division に売ることで、Selling division は Variable cost を回収できるメリットがある。

しかし、Selling division の Contribution margin は Generate されず、Buyer division のみ Performance が評価されてしまう。

Negotiatedprice basis

協定価格。上記の価格が気に入らなければ、Seller と Buyer が話し合って決める。

Dual price basis

二重価格。Specific goals を Achieve するために、Buyer と Seller が Management が設定した別々の Transfer pricing basis を採用する。最後に利益調整が必要。

Allocation

Transfer price を Set したことによる Income の Allocation。

以下の Factors に基づく。

• Subsidiary や Segment ごとに Perform した Functions
• Subsidiary や Segment ごとに Assume した Risks

Incremental cost

Goods や Material を Group内ではなくて外部から調達するときにかかる追加のコスト。

Goods や Material を外部に売却したときの Profit が Incremental cost より大きければ、内部で調達せず（内部に売却せず）外部から調達（外部に売却）したほうが Group全体の Profit とになる。

Global entity

Domestic での取引だけなら、Transfer price がいくらになろうが Group 全体の Profit は 変わらない。

しかし、Global な Entity では、各国の Tax を考慮するので、 Transfer pricing により Group全体の After tax Profit は変わってくる。

A社のあるA国の方が Tax rate が高く、B社のあるB国の方が Tax rate が低ければ、Transfer pricing を低く設定することで、A社の Profit は小さくなり B社の Profit は大きくなる。Group全体の Tax を抑えられる。

逆に、A社のあるA国の方が Tax rate が低く、B社のあるB国の方が Tax rate が高ければ、Transfer pricing を高く設定することで、A社の Profit は大きくなり B社の Profit は小さくなる。

Other tax effects

Transfer price は Income tax rate 以外の Tax にも影響を与える。

• Withholding taxes
• Import duties
• Profit repatriation restrictions

Withholding taxex

源泉徴収税。Dividends や Interest にかかる。

Import duties

輸入関税。Import duties は Transfer price に基づいた Goods にかかる。

Profit repatriation restrictions

Profit の本国への Transfer に制限。 Market price basis は最も妥当な Transfer pricing の Basis 。

Market が Competitive で、Selling division に Unused capacity がないとき、Transfer price は Market price と一致