Fraud　-Fraudulent financial reportとMisappropriation of assets-　USCPA

◎Fraud

　不正行為、Intentional な Misstatement 。Error より Material misstatement を引き起こす Risk が高い。

　Auditor の Primary な Concern は、Fraud が Material misstatement を引き起こしているかどうか。

The auditor is primarily concerned with fraud that causes a material misstatement in the financial statements.

　Auditor は、つねに Questioning の視点をもち、Documentation が Manipulation（改ざん）されていないか、隠蔽されていないか、疑いの目をもつ。

○Objective
　Auditor の Fraud に対する Objective は以下の通り。

・The risks of material misstatement due to fraud の Identify と Assess
・The assessed risks of material misstatement due to fraud の Sufficient appropriate audit evidence を Obtain
・Audit で Identify した Fraud や Suspected fraud に Appropriately に Respond 

○Professional skepticism
　Professional skepticism とは、Auditor がもつべき Attitude。Questioning mind をもって、Audit evidence の Critical assessment を行う。

　Auditor は、Fraud の存在を認識するべく Professional skepticism をもって Investigation（調査）する。Document の Term が Modify されていないか、Document が Authentic であるか Investigate。

　Fraud の存在を確証したら、Financial statement に Material misstatement をおこしていないか注意する。

　Auditing standards は、Final responsibility をもつ Auditor が Audit engagement team と Professional skepticism を Exercise することの Need について Discuss することを Require している。

○Responsibility
　Fraud の Prevention と Detection に対する Responsibility は、Management にある。Auditor ではない。

The primary responsibility for the prevention and detection of fraud rests with management and those charged with governance.

　Effective な Internal control は、Fraud を引き起こす Incentive や Opportunity をできるだけつぶすことができる。

　Auditor は、Fraud や Error による Financial statement の Material misstatements がないことの Reasonable assurance をあたえるための Audit を Design する。

　しかし、Audit を Proper に Design し Perform できても、Client による Forgery（偽造）、Collusion、Upper management involvement などにより、Material misstatement を Detect できないかもしれない。

　Auditor が、Inadequate な Audit procedures の Planning、Performance、Judgment をおこない、Fraud による Material misstatements の Detect に失敗したときには、Auditor が Responsibility をおう。

　Auditor は、Fraud や Material error の Risk factor に気がついたら、すでに Design されている Audit procedures が Fraud の Existence に対して適切か Consider 。適切でなかったら、Audit procedures を Extend。

　そして、Fraud を発見した際に、Audit team の Key member で brainstorm を実施する。Brainstorm によって、Fraud による Material misstatement の Potential を Assess 。

Regarding fraud, the required discussion among the key engagement team members, including the engagement partner, should include an exchange of ideas or brainstorming among the engagement team members about how and where the entity’s financial statements might be susceptible to material misstatement due to fraud.

　Appropriate level の Management に Report する前に、Management や Employee の Integrity を Consider。

　
　　☆Legal determination は Audit では行わない。Auditor の Responsibility ではない。

　代表的な Fraud risk は、

　Fraudulent financial report
　Misappropriation of assets

・Fraudulent financial report
　Financial statement の Manipulate、利益の改ざん、粉飾。アッパーな人たちが行うことが多い。

　Fictitious credit sales を Record すると、Sales と Average accounting balances の値が同額増えるので、Accounting receivable turnover は下がる。

・Misappropriation of assets
　会社の Asset をくすねる、横領。Defalcations（使い込み）。まず、Check や Cash が狙われる。
　Management が主導するケースが多い Fraudulent financial report と違い、下っ端でもおこなえるのが Misappropriation of assets 。史上最悪のヘアヌードを出したチリ人女性に Misappropriation して貢いだ男性は、公社の経理主幹だった。

○Condition
　Fraud risk もしくは Material error のある状況。

・Missing documents。Transaction が全く記録されていない、Evidence がない。Document の原本がなくて Copy。Sampling では、Missing documents を Misstatement とはしない。

・Client が Auditor に非協力的。必要な Document を用意してくれない、もしくは遅い。Management がプレッシャーをかけてくる。

・Management が Regulatory authorities などに対して、Significant  Disregard（軽視、無視） な態度をみせてくる。

・Accounting records に Discrepancies（矛盾） がある。

・Confirmation の Response に Difference がある。

・Control accounts と Subsidiary records に Difference がある
。
・Year-end に Financial statement に Significantly な Affect をおよぼす Adjustment を行っている。

○Audit procedures
　Fraud の Risk を Identify するための Information は、Audit procedures の Inquiry や Analytical procedures で Obtain できる。

　Auditor が行う Management への Inquiry では以下を確認する。

・Fraud の Knowledge
・Fraud risk を Mitigate する Programs

○Assessment
　RMM due to fraud の Assessment。Audit のどの Stage でも RMM の Assessment を Consider 。

　Overall review stage では、Audit procedures の Result が RMM の Assessment に Affect しているか Consider 。

　Fraudulent でよく行われる手口のひとつが Inventory の Overstatement。Cost of goods sold を減らし、利益を Defalcation（改ざん）する。 Auditor がそれを見つけるには、Inventory の Test of counts を Observe すること、それもアポなしで乗り込む Unannounced basis がより効果的。

　Invoice の確認も行うとよい。異なる Invoice に同じ Invoice number があれば、架空の Sales を計上しているかもしれない。

　Fraud による Misstatements が Material でない場合には、Auditor は Fraud の他の Implication を Evaluate する。たとえば、どんな Position の人間がかかわっていたかなど。Senior management が絡んでいたら Audit committee に Communicate しなければならない。

○Overall responses
　Fraud による Risk of material misstatement に対する Overall な Responses

・Particular skills をもった Personnel を該当 Area に Assign

・必要な Supervision の Extent を Consider

・Management が Select して Apply した Accounting principles への Consideration を Increase

・Audit procedures の Predictability を Decrease

○Reporting responsibility
　Fraud に関する Auditor の報告責任。

　Fraud は、Inconsequential でないかぎり、Timely に Written か Oral で Those charged with governance に Report する。

　また、Fraud は、Appropriate level of management には Inconsequential であっても Report する。

　Material misstatements に関連する Fraud や、Officer などの Senior management がかかわっている Fraud は、Audit committee（Those charged with governance)に Direct に Communicate する。

　　☆Auditor は、Audit committee に、Fraud に関するかれらの View を Inquiry することを Require されている。　　

　そして、以下について Discussion をする。

・Management の Effort
・Failure by management
・Management の Integrity と Competence を含む Control environment
・Internal control の Management’s assessment の Adequacy
・Transactions の Authorization
・Audit procedure の Nature、Timing、 Extent

　Fraud が Inconsequential（重要でない） であったなら Appropriate level of management（適切な管理職）に Report する。

　　☆Report の前に、Management の Integrity を Consider

　Auditor は通常 Management や Audit committee (Those charges with governance) 以外に Report する Responsibility はない。

　しかし、以下の場合には、Report することもありえる。

・Successor auditor の Appropriate な Inquiry に対する Response
・Auditor change により SEC に Report
・Client が Financial assistance を受けている Governmental funding agency からの Requirement
・Legal and regulatory requirements の Comply のため SEC に Report

　　☆Audit team としては、より Closely な Audit を行うようにし、Predictable（ありきたりな）Audit procedures は避ける。

○Documentation
　Auditor は Fraud に関することを Documentation する。Assessment で Identify した Risk factor とその Response を Work paper に記載する。

　具体的に以下について Documentation する。

・Engagement member で Planning に行った Fraud に関する Discussion、と Members
・Discussion の When and How
・Fraud risk を Assess する Information を Obtain するための Audit procedures
・Financial statement level と Assertion level で、Identify して Assess した ・Fraud の Risk of material misstatement
・Fraud の Risk of material misstatement への Overall の Responses と Audit procedure の Nature、Timing、Extent
・Audit procedures の Result
・Management、Those charged with governance、SECなどの Regulators、その他 User に Communication した Nature

○Withdrawal
　Fraud を受けて Audit を続けることが困難と判断した場合は、監査契約の Withdrawal（破棄）を考慮する。例えば、Management に報告しても Management が対策をとらない、Management の Representation が信用できないといった状況なら Withdrawal する。
　
　Withdrawal する際には、その理由を含めたレポートを Manag
ement に提出する。Audit report は作成しない。

If the auditor withdraws, the auditor should determine whether a professional or legal requirement exists to report to those who engaged the auditor the auditor’s withdrawal from the engagement and the reasons for the withdrawal.

　また、Those charged with governance や SECなどとも Discuss する。

○Fraud risk factors

　Fraud risk の要因。Frauds が Occur している Circumstances で、しばしば Observe されている Presence 。

　　☆必ずしも Frauds が Existence していることを Indicate しているわけではない。

　Fraud の Risk factors は３つのカテゴリーにわかれる。これらが３つそろうと Fraud は発生しやすい。

1. Incentive/pressure
2. Opportunity
3. Attitude/rationalization

Planning において、Engagement personnel はこれらの Factors について Discuss 。

1. Incentive/pressure
　動機、強制、貧窮など。Fraud を commit してしまう Reason 。

・Fraudulent financial report
　Fraudulent financial report に関連する Incentive/pressure factor は

　→Management の Compensation が Profit に過度に連動

　→Management による Aggressive な Accounting practices

　→Negative cash flows from operations

　→Loan などの交渉中

　→Derivative などによる Loss がある

　→Financial stability をおびやかす Economic 、Industry 、Operating conditionsNew accounting の変化。
　New statutory 、New regulatory requirements などはこれらに影響をあたえる。その結果、Fraudulent financial report を引き起こす。

　→Management が Significant financial interest をもっている。
　　Management が Entity perfomance の Pressure にさらされている。

・Misappropriation of assets
　Misappropriation of assets に関連する Incentive/pressure factor は

　→Promotions 、Compensation 、Other rewards などが Expectation と Inconsistent 。
　収入が予想を下回ったことにより横領に手を染めてしまう。

2. Opportunity
　Fraud を Commit しやすい Circumstances 。また、Misrepresentation の Occur が Allow される Circumstances 。

・Fraudulent financial report
　Fraudulent financial report に関連する Opportunity factor は

　→Financial reporting にかかる Internal control の Management による Monitoring がきいていない。
　Management の Monitoring が Ineffective だと、Fraudulent financial report がやりやすい。

　→Audit committee や Board of directors による Internal control の Oversight がきいていない。
　Financial reporting process の Responsibility を Those charged with governance がもつ。かれらの Oversight が Ineffective だと、Fraudulent financial report がやりやすい。

　→Management が Shareholder でもあり、かつワンマン。

　→Internal control を軽視

　→Overly complex organizational structure

　→Ordinary course とは異なる Term の Related party transactions
　　Different term の Related party transactions は、Uniqueness と Complexity をもち、Opportunity を Provide する。

　→Significant bank account が Tax haven jurisdictions に

・Misappropriation of assets
　Misappropriation of assets に関連する Opportunity factor は

　→Inventory が Independent checks が十分でない

　→換金性の高い Large amounts of assets や Vulnerable
Bearer bonds（無記名債券）がたくさんある

　　☆小さくて高価な商品を取り扱ってる会社では、その商品が狙われやすい。Management の Oversight は Misappropriation の防止には欠かせない。

3. Attitude/rationalization
　Fraud の Rationalization (正当化）、その Attitude （態度）。Management による Control の Disregard などは Attitude 。

・Fraudulent financial report
　Fraudulent financial report に関連する Attitude/rationalization factor は

　→Management が Auditor と Frequent に Dispute

　→Management が Identify した Significant deficiencies を Timely manner で Correct していない。
　Control に Deficiency がある状態であり、Management が Control を Disregard することを正当化する。

　→Management の Preoccupation による Accounting principles の Selection

　→Manegement の発言が変わりやすい

　→CEOやCFOがコロコロ変わる

　→Management が Stock price の Increase や Maintain に Excessive interest （過度な関心）がある。
　Stock price の Increase や Maintain のための Fraudulent financial report を正当化する。

　→Seldom-used (使用頻度の低い Account に Journal entry

　→Same invoice number が Different invoices に Appear

・Misappropriation of assets
　Misappropriation of assets に関連する Attitude/rationalization factor は

　→Employee が Market value より下の Salary 。Market value 分もらうために Misappropriation 。

　　☆Fraud の Risk factor は、Planning のときだけでなく実地調査のときに確認されることもある