Comfort letter -SECに準拠
Comfort letter とは、CPA が Underwriter（引受会社）の Due diligence を Assist するために発行する手紙。Letters for underwriter。AU920。
上場の際に、証券を Issuer（証券発行者）から購入するのが Underwriter（引受業者）、Underwriter でもっともメジャーなのが証券会社。
Issuer は、Securities act of 1933により、SEC に以下の書類を提出することが求められている。
- Registration statement（登録届出書）
- Prospectus
Prospectus
目論見書。Independence account が Auditing と Accounting の Expert であることを記載する。
この Registration statement には、Material misstatements や Omission があってはならない。
Comfort letter については SEC は求めていない。
Responsibility
Securities act of 1933 により Issuer と Underwriter は、Registration statement と Prospectus の Material misstatements や Omission に対して、Responsibility をおわなければならない。
ただし、Underwriter は Reasonable investigation を行うことで、Material misstatements や Omission がないことの Reasonable ground（合理的根拠）を SEC に示すことができる。これにより、Affirmative defense（積極的抗弁）が認められる。
その Reasonable ground のひとつとして、Underwriter は CPA に Comfort letter の発行を依頼する。
Agreement
Agreement は Issuer と Underwriter で交わされる。CPA は Underwriter とミーティングを行い Requirements を伺い、Draft を渡して Misunderstanding をさける。
Comfort letter
Underwriter の Reasonable ground（合理的根拠） のひとつとして、Underwriter は CPA に Comfort letter の発行を依頼する。
Positive assurance
Comfort letter では、Audited financial statements や Schedule が、SEC や Act の Accounting requirements の Form を Comply していることの、Positive な Opinion を Express
Comfort letter では Audit report に触れない。
Negative assurance
Comfort letter では、以下について Negative assurance を示す。
- Unaudited condensed interim financial information が SEC や Act の Accounting requirements を Comply
- Unaudited condensed interim financial information に Material modifications
Comfort letter の Elements
Date
Comfort letter の日付は、Registration statement の Effective date。もしくは、その直前。
Addressee
Comfort letter の受取人
Introduction
Independent
Independent な Public accountant
Positive assurance
Audited financial statements の Comply について Positive な Opinion
Negative assurance
Unaudited financial statements や Capsule financial information について
Signature
Comfort letter の Signature は、Independent auditor が行う。
