Fair value measurement -Highest and best use - USCPA

Fair value 、 公正価値。

Market participants の Orderly transaction における Assets の Sold priceLiabilities の Transfer price
The price that would be received when selling an asset or paid when transferring a liability in an orderly transaction between market participants.


Fair value を Establish する Market

Principal market

主たる市場。Asset や Liability の The greatest volume and level of activity をもつ Market 。

Principle market is the market with the greatest volume and level of activity for an orderly transaction to occur for an asset or liability.

Most advantageous market

最も有利な市場。Asset の Sold なら Maximize な Amount を、Liability の Transfer なら Minimize な Amount をもつ Market 。

Market participants

Principal market や Most advantageous market の Buyers や Sellers をさす。


・Able to transact
・Willing to transact


Non financial assets の Fair value measurements の Assumption

Assets は、Highest and best use 。

・Physically possible
・Legally permissible
・Financially feasible


Balance sheet

Fair value で Measure される Items の例

・Business combination
・Asset impairments


Fair value の評価技法。

・Cost approach
・Income approach
・Market approach

Cost approach

Current な Assets の Replacement cost を使用する。

Income approach

Present value techniques を使って、Cash flow を Discount 。 Black-Scholes-Merton や Binomial models などもある。

Market approach

Recent transactions から Relevant information を使用。Similar items の Valuation で Matrix pricing model を使用。

Fair value option

Financial instrument を Fair value で Record する Alternative 。

  • Fair value option は Same entity の All interests に Apply しなければならない。
  • Fair value option は Instrument の All portions に Apply しなければならない。
  • Fair value option は Instrument-by-instrument basis で Apply してよい。
  • 一度 Fair value option を Elect したら、Irrevocable(取り消せない)

Change in valuation techniques

Fair value を Measure する Valuation techniques の変更、Change in valuation techniques は、Change in accounting estimate として、Prospective basis で Report する。


Asset や Liablity の Fair value を算定する際に、3段階にレベル分けがされる。

Level 1

対象の Asset や Liability の Market がある。Fair value が Market から簡単に見つかる。
Quoted prices in active markets for identical assets.

Level 2

対象の Asset や Liability が Market で売買されていないが、Observable input を適用して価格を決定できる。


  • Quoted prices for identical assets and liabilities in markets that are not active
  • Quoted prices for similar assets and liabilities in markets that are active
  • Interest rates that are observable at commonly quoted intervals

Bank prime rate や Loan の Default rate が該当する。似たもの探し。

Level 3

対象の Asset や Liability が Market で売買されていない。Unobservable inputs
Unobservable inputs for the asset.