Fair value measurement -Highest and best use - USCPA
Fair value 、 公正価値。
Market participants の Orderly transaction における Assets の Sold price や Liabilities の Transfer price 。
The price that would be received when selling an asset or paid when transferring a liability in an orderly transaction between market participants.
Market
Fair value を Establish する Market
Principal market
主たる市場。Asset や Liability の The greatest volume and level of activity をもつ Market 。
Principle market is the market with the greatest volume and level of activity for an orderly transaction to occur for an asset or liability.
Most advantageous market
最も有利な市場。Asset の Sold なら Maximize な Amount を、Liability の Transfer なら Minimize な Amount をもつ Market 。
Market participants
Principal market や Most advantageous market の Buyers や Sellers をさす。
以下の特徴をもつ
・Independent
・Knowledgeable
・Able to transact
・Willing to transact
Assumption
Non financial assets の Fair value measurements の Assumption
Assets は、Highest and best use 。
以下の定義。
・Physically possible
・Legally permissible
・Financially feasible
Reporting
Balance sheet
Fair value で Measure される Items の例
・Business combination
・Goodwill
・Asset impairments
Methods
Fair value の評価技法。
・Cost approach
・Income approach
・Market approach
Cost approach
Current な Assets の Replacement cost を使用する。
Income approach
Present value techniques を使って、Cash flow を Discount 。 Black-Scholes-Merton や Binomial models などもある。
Market approach
Recent transactions から Relevant information を使用。Similar items の Valuation で Matrix pricing model を使用。
Fair value option
Financial instrument を Fair value で Record する Alternative 。
- Fair value option は Same entity の All interests に Apply しなければならない。
- Fair value option は Instrument の All portions に Apply しなければならない。
- Fair value option は Instrument-by-instrument basis で Apply してよい。
- 一度 Fair value option を Elect したら、Irrevocable（取り消せない）
Change in valuation techniques
Fair value を Measure する Valuation techniques の変更、Change in valuation techniques は、Change in accounting estimate として、Prospective basis で Report する。
Input
Asset や Liablity の Fair value を算定する際に、３段階にレベル分けがされる。
Level 1
対象の Asset や Liability の Market がある。Fair value が Market から簡単に見つかる。
Quoted prices in active markets for identical assets.
Level 2
対象の Asset や Liability が Market で売買されていないが、Observable input を適用して価格を決定できる。
定義は以下のとおり
- Quoted prices for identical assets and liabilities in markets that are not active
- Quoted prices for similar assets and liabilities in markets that are active
- Interest rates that are observable at commonly quoted intervals
Bank prime rate や Loan の Default rate が該当する。似たもの探し。
Level 3
対象の Asset や Liability が Market で売買されていない。Unobservable inputs 。
Unobservable inputs for the asset.
