Inventory cycle　-Physical inventory count

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Inventory cycle

在庫管理関するプロセス。Purchasing、Receiving、Storageなどを取り扱う職務には、 Segregation of duties（職務分離）を実施して、Error や Fraud の発生を防ぐ。

Inventory cycle は以下の Duties を含む。Purchase cycle や Revenue cycle と関連。

  • Purchasing
  • Receiving
  • Warehouse
  • Shipping
Effective で Efficient な Internal control のために、Custody（Storekeeping）の Function は、Authorization と Record keeping の Function と Separate させる。

Purchasing

Inventory が Economic reorder points まで減ると、Purchase requisition を発行して Purchasing department に送る。

Warehouse の inventory control

Warehouse で Inventory が Custody される、Storekeeping。

定期的に Finished goods の Counts を行い、Record の Finished goods とCompare することによって、Errors や Fraud を Detect できる。

特に、高価な Goods には Insurance をかけ、Perpetual inventory record（継続記録法）を実施し、さらに Periodic inventory counts も行う。

Periodic inventory counts are used to adjust the perpetual inventory records.

Shipping

Inventory の出庫には、 Inventory requisition を発行し、Approval をえてから出庫する。

Inventory

Inventory に関連する Audit evidence を Obtain

Objective

Inventory の Existence と Condition についての Sufficient で Appropriate な Audit evidence を Obtain 。

Requirements

Inventory が Financial statements において Material ならば、Inventory の Existence と Condition についての Sufficient で Appropriate な Audit evidence を 以下の方法により Obtain 。

  • Physical inventory counting に Attend
  • Inventory counting の Results が Accurately に Reflect していることを Determine するために、Final inventory record (期末在庫高) に Audit procedures を Perform 。

Physical inventory counting を Financial statements date ではない Interim date に実施している場合、その間の Change が Properly に Record されていることの Evidence を Obtain するために、Additional audit procedures を Perform 。

Physical inventory counting に Attend できなかったら、Alternative date での Physical counting の Make or observe をすべき。


Attend がどうしても Impracticable ならば、Alternative audit procedures を Perform して Evidence を Obtain 。


それもだめだと、Opinion を Modify 。

Physical inventory counting の Attend に関連することとして、以下のようなものがある。

  • Inventory に関連する RMM 、Control risk
  • Counting のための Appropriate procedures と Proper instructions が Issue されているか
  • Physical inventory counting の Timing
  • Entity が Perpetual inventory system が Maintain しているか
  • Inventory の Location
  • Specialist が必要か

Counting のための Management’s instructions と Procedures の Evaluate に関連することとして、以下のようなものがある。

  • Appropriate control activities が Application が Address されているか
  • WIP の Completion の Stage 、Slow-moving・Obsolete・Damage による Items 、Third party が Own している Inventory 、これらの Accurate な Identification が Address されているか
  • Estimate が必要な Inventory に、Physical quantities を Estimate する Procedures が Address されているか
  • Cutoff date 前後に、Shipping and Receiving に対する Control が Address されているか (Completeness assertion)

Financial statement にとって Material な Inventory が、Third party の Custody や Control にあるとき、以下を Perform して Inventory の Existence と Condition の Audit evidence を Obtain 。

  • Third party からの Confirmation を Request
  • Circumstance に Appropriate な Inspection や Other audit procedures を Perform 

Inventory cycle への Audit procedures

Understanding を Obtain するために、Inventory の Polices and procedures の Descriptions を Review。

Accounting balance

なにはともかく Observation 。Client が実施する Physical inventory counts を Observe 。

Beginning と Ending での Physical inventory counts の Observation は、Test of control と Subsequent test の両方で重要。

Client が Well-kept な Perpetual inventory system を Maintain しているならば、Observation を Year end の Before や After に行うことも可能。

Control risk の Assessed level が High ならば、Observation はやはり Year end に行う。

Inventory が Material でなく、Observation を実施しないときにおいても、Alternative procedures が必ず必要となる。

Existence

Inventory の Account balances の Existence を Test 。たとえば、Inventory balance が Prior year とくらべて significantly に Increase や Decrease していたとき。

Observation

Physical inventory count（実地棚卸し）の Observation を行う。Count の Observe は重要で、GAAS も要求しており、Observe できなければ代替案を模索する。Completeness の Evidence も Provide 。

Physical inventory count は2名以上で実施され、Count した数量は、Tag もしくは Count sheet に記入される。Tag は Inventory につけ、Count sheet をもとに Physical inventory list が作成される。

Periodic inventory records は、通常 Before the end of the period の忙しくないときにがっつりと実施される。Perpetual inventory records が Well-kept に行われているならば、After the end of the period や During audit にちゃちゃっと Observe する。

Production における Material の使用に関する Control を Strengthen するなら Perpetual inventory system を Implement するとよい。

Warehouse などの外部に保管されている Inventory も Observation が望ましい。ただし、保管されている Inventory が Significant でなければ、Confirmation でも Sufficient な Existence の Evidence となる。

Inspection and examination

Inventory に関連する Document を Inspect or examine 。

Vouching

Balance から Physical inventory list や Tag などの Source document まで Vouching する

Confirmation

Warehouses などの外部にある Inventory には Confirmation を送る。Client が Consignor ならば、Consignee にある Inventory についても Confirmation を送る。

Completeness

Analytical procedures

Ratio や Budget（予算）と実績を比較し、Fraud や Error が起きていないか探る。

Tracing

Inventory が正しく Ledger に記録されているか、Inventory の Tags や List から Journal や Ledgerまで Trace する。

Tags ⇒ List ⇒ Journal ⇒ Ledger

Client が Consignee ならば、Consignor の Inventory が帳簿に計上されていないことも確認する。

Inspection

Receiving report が Pre-numbered されており、Inventory ledger に Record されているか確認する。

Inquiry

Client が Consignor ならば、Consignee にある Inventory について Management に Inquiry する。

Cut-off procedures

Shipping と Receiving の Cut-off procedures を実施することで、Proper period に計上がもれてしまった Transaction を Detect。

Observation

Physical inventory count

Valuation and allocation

Recalculation

Overhead （間接費）の Allocation を Review 。Standard overhead rates など Cost accounting での Rates を Recompute する。Idol plant への Excessive cost が Inventory に Charge されていないか Determine 。

Counts を Inspect する。もしくは Recalculation する。

Reconciliation

Inventory の Schedule と Ledger を Reconciliation する。

Inquiry

Inventory の Obsolete や Slow-moving について Inquiry する。Slow-moving や Obsolete な Items は、Inventory turnover の Analysis でも Identify できる。Obsolete な Inventory により、Average の Inventory balance が上がると Inventory turnover の値は下がる。

他にも、

  • Anticipated sales volume との Compare
  • Inventory experience and trend の Review
  • Plant や Facility の Tour

などで Identiy できる。

Rights and obligation

Inspection

Inventory の Collateral に関する Agreements を Inspect。借金の担保に Inventory が入れられているかもしれない。

Confirmation

Inventory の Pledged についての Confirmation 。Lorn agreement で Inventory が Pledged されている場合もある。

Inquiry

Year end において、Consignment として手元にない Inventory について Inquiry

Classes of transactions and events

Cut-off

年度末の Purchase や Sales を検証する。

Presentation and disclosure

Completeness

Inventory に関する Disclosures が Financial statements の Notes に Include しているか。

Notes に Disclose するもの

  • Cost method 、FIFO や LIFO など
  • Valuation method 、Net realizable value や Lower of cost or market など
  • Consigned inventory
  • Pledged inventory
  • Write down の Significant loss
  • Warranty obligations
  • Raw material 、Work in process 、Finished goods の内訳　

Rights and obligations, and occurrence

Inspection

Inventory が Pledged されていることが Disclose されているか Agreements を Inspect。

Inquiry

Inventory の Pledging について、Management に Inquiry し、Disclosure を確認する。

Understandability and classification

Overhead （間接費）の Allocation を Review 。

ura.duy

投稿者: uscpakaigai