Finance lease の Lessee　-Bargain purchase optionはPresent Valueで-　USCPA

企業が必要な資産を賃貸借取引で使用できるのがリース。設備投資で幅広く使われている。

　Lessee … 借り手
　Lessor … 貸し手

Lease は、以下の２つにわかれる。

• Finance lease
• Operating lease

Finance lease はお金を借りて Asset を購入する Lease。

Leased asset の Ownership および Control が Lesses に Transfer 。Operating lease は Ownership が Transfer しないので、賃貸借取引の色合いがより強い。

Operating lease　-Lesseeはコストを費用計上-　USCPA

Finance lease criteria

Finance lease を認定する Criteria（基準）がある。

Lease term に１つでも満たすものがあれば  Lessee の意向とは関係なく Finance lease となる。

１つも該当しなければ Operating lease 。覚えるのしんどい。

• Transfer of ownership
• Bargain purchase option
• Lease term ≧ 75% of Useful life
• Present value of Minimum lease payment ≧ 90% of fair value of lease asset
• Asset に Alternative use がない

 

Transfer of ownership

所有権の移行。英語での言い回しはさまざま。

Bargain purchase option

Lease term 終了後に Lease asset を Fair value より低い価格で購入できる。

Finance lease では、この Bargain purchase option も Present value で Lease liability に加える。

Lease term ≧ 75% of Useful life

Lease term が Useful life（耐用年数）の75%以上。For tax purpose という税務上の Useful life は無視。

Lease term ≧ 75% of Useful life

Present value of Minimum lease payment ≧ 90% of fair value of lease asset

Minimum lease payment (リース料金) の Present value が、Lease asset の Fair value の90%以上

Present value of Minimum lease payment ≧ 90% of fair value of lease asset

Minimum lease payment の金額には決まりはない。

Useful life の75%以上。Lease asset の Fair value の90%以上。

 

Lease property と Lease liability

Finance lease の Lessee は、Leased asset は Lease property として資産計上する。

また、それを Lease liability として負債計上する。

　　Ｄ: Lease property
　　　　C: Lease liability

計上金額は以下の２つから求める。

1. Lease payment の Present Value
2. Lease asset の Fair value

まずは、 Lease payment の Present value 。

ただし、Lease asset の Fair value が Lease payment の Present Value より低い場合には、Lease asset の Fair value で計上する。

つまり、低い方を選べばよし。

Executory cost は Expense として計上するので、Lease property と Lease liability には関係なし。

翌年、支払う元本は Current liability、それ以降に支払う元本は Non current liability。

Minimum lease payment

Lease liability は、Periodically に支払われる Minimum lease payment (Annual lease payment) によって Reduce される。

Minimum lease payment には Interest が含まれているので、Interest をのぞいた Portion が Lease liability の Reduction となる 。

Minimum lease payment が毎年同額の場合、Interest は Lease liability の Balance にもとづくため、Interest の Portion は年々 Decrease していく。

一方、Lease liability reduction の Portion は、年々 Increase していく。

Variable lease payments も Present value で Lease liability に Include 。

Bargain purchase option

Lease term 終了後に Lease asset を Fair value より低い価格で購入できる Option 。

Fair value で買える Option だったら対象外。Fair value より低い価格！

これがついていたら、その Bargain purchase option の Present Value を求めて Lease property と Lease liability に加えなければならない。 

つまり、Bargain purchase option があるときは、Lease payment と Bargain purchase option の両方の Present Value を求めなければならない。

Lease term の最後には、 Bargain purchase option の金額だけ Lease liability に残ることになる。

Residual value

Lessee が Guarantee している Residual value も Present value で Lease liability に加える。

まとめると、Lease liability は以下の Present value で構成される。

　・Annual lease payment
　・Bargain purchase option
　・Lessee が Guarantee している Residual value

 　

Expenses

Financial lease で Lease にかかる Expenses

• Execution cost
• Amortization expense
• Interest expense

Interest expense

Lease payment には、元本だけでなく Interest（利息）も含まれている。

そのため、支払日における Lease payment の計上では、Lease liability と Interest expense を分けなければならない。

　　D: Interest expense
　　D: Lease liability
　　　　C: Cash

Interest は Lease liability に Interest rate (利率) をかけてもとめる。

Lease liability は、Lease payment の Present value か、Lease asset の Fair value の低い方。

たとえば、

以下のような条件のときの支払日における Interest expense は、

　・Lease asset of Fair value…$40,000
　・Lease payment…$10,000
　・Lease term…5 years
　・Interest rate…10%
　・Ordinary annuity 5 period at 10%…3.79

　Lease liability の Present value をもとめる。
　10,000 × 3.79 = 37,900

　Lease asset の Fair value と比べて低い方を Lease liability (Lease property) とする。
　40,000 > 37,900
　37,900 が Lease liability

　Lease liability に Interest rate をかけて Interest expense をもとめる
　37,900 × 10% = 3,790

　Lease payment から Interest expense を引いた残りが Lease liability 元本の支払いとなる。
　10,000 – 3,790 = 6,210

　　D: Interest expense　3,790
　　D: Lease liability　6,210
　　　　C: Cash　10,000

Interest rate

Lease に関連する Interest rate は2つ。

　・Lessor の Implicit rate (資金調達金利)
　・Lessee の Incremental borrowing rate (追加借入利子率)

Lessor の Implicit rate は、Lessor が Desire する Rate of return 。

Lessee の Incremental borrowing rate は、Lease inception date にて、Leased asset を Purchase する場合に必要な Fund を借りるときの Rate 。

Present value の Discount rate として、通常 Lessor の Implicit rate を使用する。両方示されたら低いレートを使う。

The discount rate the lessee would pay in lending market to purchase the asset leased.

Annuity due と Ordinary annuity

Lease payment の Present valueを計算する上で、Payment の支払日を抑えなければならない。支払日のパターンは2つ。

• Annuity due
• Ordinary annuity

・Annuity due
Advance（前払い）、契約日と初回の支払日が同じ日。

・Ordinary annuity
Arrears（後払い）、初回の支払日が契約日の一年後。

 

Depreciation

Capital lease では資産計上が行われる。そのため Depreciation を計上しなければならない。

Depreciation の償却年数として採用される期間として以下の２つがある。

• Asset の Useful life (耐用年数)
• Lease term (リース契約期間）

どちらを選択するか。その選択の Criteria は、Capital lease を認定する上で使用したあの４つの Criteria の満たし方によってくる。

Asset の Useful life

Asset の Useful life を焼却年数として使用するケースは、以下の Criteria により Capital lease を認定した時となる。

• Transfer of ownership
• Bargain purchase option
  

Lease term

Lease term を使用する場合は以下の Criteria となる。

• 75% lease term
• 90% present value of lease payments

両方の Criteria を満たしていた場合は、Asset の Useful life を使用する。

Bargain purchase option

Asset の価格に Bargain purchase option が含まれているとき、Depreciation では控除しない。無視する。

Residual value は控除する。

Cost

Lease にかかる Cost の処理について。

Initial direct cost

一回目の支払日に、Initial direct cost  を支払う場合がある。その時は、Lease property に含めて資産計上する。

　　D: Lease property
　　　　C: Lease liability
　　　　C: Cash

Executory cost

履行費用。Tax、Insurance、Maintenance などが該当する。これらは Expense として処理して資産計上しない。

　　D: Lease liability
　　D: Expense
　　　　C: Cash

Termination

リース契約を途中で Terminate したとき、発生した Loss はその年に計上する。

Disclosure

Lessee が Disclose する Information

• Residual value と Interest rate を含む Lease の General description
• Future minimum lease payments の Aggregate amount

また、今後の直近の５年間における Each year の Rent expense を Financial statements の Note に Disclose 。5年目以降のリース料は年毎ではなく合計金額で注記する。

Operating lease　-Lesseeはコストを費用計上-　USCPA

Capital lease(Lessee)　-Bargain purchase optionはPresent Valueで-　USCPA

Capital lease(Lessor)　-Sales-type leaseとDirect financing-type lease-　USCPA

Sale leaseback　-Substantial economic interestがあるのかないのか-　USCPA

Finance lease　-IFRSのCapital lease-　USCPA

Leasehold improvement（リース物件改良費）