Substantive test　-Test of detailsとTest of ratio

Substantive test

Financial statement の Assertion（主張）を評価する Audit でもっとも主要な Procedure。Substantive procedure ともいう。

Financial statement に含まれている Material misstatement（重大な虚偽記載）を Detect し、その Evidense をえるのが目的となる。

Internal control のテストである Test of control と違い、勘定残高の詳細をテストする。

Substantive test は、Risk of material misstatement（RMM） の Assessment に関わらず実施される。

ただし、その範囲は、Risk of material misstatement の Assessment の影響を受ける。Auditor は、すべての取引を検証できないので、Client の企業で行われている Internal control を頼って範囲を定めていく。

RMM の Assessment で Control risk が高いとされたとき、Substantive test は濃厚に実施する必要がある。

　・Audit team の Supervision を強化
　・Unpredictability な Procedures を追加
　・Professional skepticism の Need を強調

Internal control があまりにひどすぎる場合には、Test of control をすっとばして Substantive test をガンガン実施する。 

Liability は Understatement されやすく、Asset や Revenue は Overstatement されやすい。

Interim date

Internal control が Effective に機能しているとき、Substantive test の実施を Year end（期末）まで待たずに、 Interim （中間）date に行うことがある。

Incremental audit risk

Interim date に Substantive test を早めに行うことによって、Audit risk（Material misstatement を Detect できない Risk）が増加する恐れがある。

そのため、Incremental audit risk を Control する Difficulty について Consider しなければならない。

Resonably predictable

Interim date に Substantive test を行ったとき、Year end の Amount が Reasonably predictable であるか Consider しなければならない。

そのために、Intereim date から Year end の間で Roll-forward activity が施される。

Revenue や Expense などの Income statement の Account は、Predictable なので Interim date に Review や Test がしやすい。

Substantive test のように Interim date では行われないこととして、

• Subsequent events の Review
• Unrecorded な Balance sheet account の Search
• Client’s legal counsel への Inquiry letter

などがある。

Substantive test の手法は大きく分けて２種類。状況に応じて Effectiveness で Efficiency な手法を選んで行う。

• Test of details
• Analytical procedures（Test of ratio)

Test of details

金額を精査し、Material misstatement を防ぐ。

Test of details は、下記の手法により行う。

• Confirmation
• Observation
• Vouching
• Tracing
• Inquiry
• Recomputation

Confirmation

Accoount balance（残高）の確認。Accounts receivable や Accounts payable などを取引先に確認するために Confirmation（確認状）を送付する。

また、Balance や Loan の残高を Corroborate（裏付け）るために、Bank などの Financial institution（金融機関）に残高証明書の発行を依頼する。

Financial institution への Bank confirmation の Request は Auditor がメールするべき

Financial institution の担当が Client の Financial relationships を十分に把握していないと、Usefulness（有用性）が落ちる。

通常、期末の締め後に行う。期中の Interim date に実施した場合、問題がなくても期末には Review を行い Significant change がないか確認する。

また、期末の Account balance と翌期首の Account balance が一致していることを確認する。

Confirmation をすることで、Kiting や Lapping を見破ることができる。

Observation

観察。施設や備品が実在しているか直接見に行く。Auditor が直接見るので Reliability がもっとも高い。

Vouching

Financial statement の金額を Source documentation で Vouch（裏付ける）する。伝票の突き合わせ。Management assertion の Existence や Occurrence を Test するのに行われる。

Accounting record（帳簿）から Original source（現物）を確認する。Asset の Overstatement を把握することができる。

An item included in the financial statements is being tested for occurrence or existence by locating its source documentation.

• Sales invoice から Shipping document への Vouch
• Vendor invoice から Receiving report への Vouch

Asset の Acquisition について Purchase invoices まで Vouch することで、Rights and obligations を Test できる。

Original source の Documents がない場合は Material misstatements の可能性がある。

Tracing

伝票の金額が、Financial statement に正しく Trace（転記）されているか調べる。Retracing ともいう。

Original source から Accounting record をたどることにより、Management assertion の Completeness を Test する。Liability の Understatement も把握できる。

• Inventory の Observation test counts から Inventory List までの Trace
• Cash flow statement から Other financial statements

Inquiry

Management や従業員に質問ぜめを行う。ただ嘘を付いている可能性もある。

Recomputation

再計算。帳簿や伝票の再計算。検算方法に Foot や Cross-footがある。

Auditor が自ら行うので、Inquiry や Test of ratio に比べて、より Appropriate な Evidence となる。Valuation and allocation を Test できる。

• Intangible assets などの Amortization の Recompute

Test of details を Test of controls として、Control が Effectively に Operate しているか Evaluate することもできる。

Test of ratio

Test of ratio はデータの比較。Analytical procedure。Audit の Planning と Review の段階で義務付けられているが、Sustantive test でも行われる。

Journal の entry error は、Analytical procedures で Expectations と Compare することで Detect できる。