Cash Management -Zero balance account（ゼロバランス口座）で不正防止
Cash
現預金。個人では欲望を満たすために保持する Cash だが、法人が Cash を保持する理由には以下のようなものがある。
- Compensating balance
- Speculation（投機）
- Transactions（業務）
- Precautionary measure
- Future cash equirements
Transactions では、たくさんの支払いが行われるので Treasurer（会計係）は Cash の Liquidity に気を配る必要がある。
Cash balance を増やす要因
- Cash collections を早める
- Payments を遅らす
- Float
Cash の Inflow を早める要因
- Decentralized collection centers
- Electronic Data Interchange (EDI)
- Lockbox system
- Automated Clearing Houses (ACH)
- Wire transfers and depository transfer checks
Payment を遅らす手段
- Pay by draft
- Payable through drafts
- Zero balancing accounts
- Pay beyond normal credit terms
Cash equivalents
現金同等物。現預金の Substitute（代用品）となりえるもの。原則、長期は該当しない。
- U.S. Treasury bills
- Federal agency issues
- Short-term municipal
- Certificates of deposit（CD）
- Commercial paper
U.S. Treasury bills
米国財務省短期証券、アメリカの国債。一番換金性が高い。
Federal agency issues
連邦政府機関が発行している Debt securities。連邦政府機関は、Federal National Mortgage Association というように Federal がついているものが多い。
Short-term municipal
地方債。
Certificates of deposit（CD）
譲渡性預金。短期金融市場で売買される。３ヶ月以内なら Cash equibalents。
Commercial paper
そこそこの流通性をもつが、Active な Secondary market がある Security よりはおちる。金利は高めだが Bank loan よりは安い。
Compensating balance
金融機関に融資の条件などで拘束される預金で Cash equivalents ではない。
A compensating balance is maintained in an account at a financial institution to cover the cost of services to the account holder
Cash management
資金管理。
Cash budget
現金の予算。以下の項目を使用する。
- Estimated purchases
- Estimated sales and collections
- Payment terms
Estimated net income は Cash と関係のない数字が含まれているので使用しない。
Economic Order Quantity(EOQ)
経済的発注量。Inventory の Management でよく使われる。Cash の Management で適用する場合にはMarketable securities と併せて使用する。
Zero balance account
ゼロ・バランス口座。Check（小切手） の引き落とし専用口座。通常残高を０円にしておき、必要な分だけ別の口座から資金を送金することで不正送金を防げる。
また、Disbursement に関する Float を Maximize できる。
Incoming float
Payment が実行されてから、Recipient が Cash を使えるようになるまでの時間。
Delay cash outflow
支払いの期間を延ばしてキャッシュフローを向上させる。例として支払いを Cash ではなく Draft（手形）にする方法などがある。
Lockbox
銀行の秘書箱。Check を直接銀行に入金させることができるため、Collection float（Check を受け取ってから現金化するまでの期間） を Minimize できる。短縮した期間分早く預けているので、その分金利がつく。
また、Dishonored checks（不渡り小切手）をすぐに確認することもできる。 デメリットとしては手数料がかかる。
Automated clearing house electronic funds transfer
ACH。電子送金。
Open Account
期日現金。Goods を Receipt したら Invoice により期日までに支払いを行う。
Preauthorized checks and preauthorized cards
前もってAuthorize された Checks、Credit cards、Debit cards を Payment や Collection に使用する。
Concentration banking
複数の口座に預けている資金を、会社の Principal bank の Bank account に自動的に移動する。
Draft
Payment が Bank に Guarantee された Legal instrument 。手形、小切手。
- Bank drafts
- Cashier’s checks
- Certified checks
- Money orders
