Accounts receivable の Management - DSO

Accounts receivable



Accounts receivable に関する指標。主に Accounts receivable の回収の効率性をはかる。

  • Receivables turnover ratio
  • Average collection period
  • Days sales outstanding
  • Cash flow cycle
  • Bad debt to sales

Receivable turnover ratio

売上債権回転率。Accounts receivable の回収が効率的に行われていることを示す。数値が高いほど効率性も高い。

Credit sales を Average accounts receivable でわって求める。

Receivable turnover ratio = Credit sales ÷ Average accounts receivable

Ratio を向上させるためには、Credit sales を増やすか、Average accounts receivable を減らす。

効率性を図る指標が Receivable turnover ratio、流動性を図るのが Acid test ratio

Average collection period

Accounts receivable が回収されるまでの平均的な日数。
The average collection period is the average number of days from a credit sale to payment receipt

Days sales outstanding

DSO、売上債権回転日数。Sales から Accounts receivable の回収までの日数。

Accounts receivable ÷ Sales per day
Accounts receivable ÷ Credit Sales × Number of day

Cash flow cycle

Inventory 購入の支払い(Accounts payable の支払い)を行った日から、Inventory を売り上げて、Cash を回収した(Accounts receivable の受け取り)日までの日数。

Average gross receivable

平均総売掛金残高。Average daily sales(一日の平均売上)と Average collection period をかけて求めることができる。

 Average gross receivable = Average daily sales × Average collection period

また、Net sales(年間売り上げ)を Receivable turnover ratio でわって求めることもできる。

 Average gross receivable = Net sales × Receivable turnover ratio


Accounts receivable management function

Accounts receivable の Recognition と Collection。

Accounts receivable の Policy

Credit criteria

クレジットの基準。Credit sale を Customer に適用させるか否かの基準。
The required financial strength of acceptable customers.

Customer の Creditworthiness を Determine する Approaches として、Financial analysis や Credit rating service を使用する。

Credit sales に関する規定。

  • Number of days in collection
  • Discount term
  • Seasonal dating
  • General credit-related factors
  • 要求される Documentation の Nature と Extent


割引き。できればやりたくないが、Competitors が実施していると、やらざるをえない。
Competitors are offering the same terms and the business has a cash shortage.

30日払いの Receivable で、10日以内に支払いを行うと、2%の Discount が適用されるといった場合には、2/10 net 30 と表記される。

Discount を適用しなかったときの年間の Nominal cost の求め方は、

Discount rate ÷ (100% – Discount rate)

365 days ÷ (Days after purchase – Days in Discount term)


Credit policy
Number of days in collection … 40 days
Ratio of credit sales … 80%

New credit policy
Number of days in collection … 30 days
Ratio of credit sales … 70%
Estimated sale … $10,000,000

Policy 変更による Accounts receivable の Impact は?

変更前の Accounts receivable
Credit sales は、10,000,000 × 80% = 8,000,000
8,000,000 ÷ 365 × 40 = 876,712

変更後の Accounts receivable
Credit sales は、10,000,000 × 70% = 7,000,000
7,000,000 ÷ 365 × 30 = 575,342

876,712 – 575,342 = 301,370
301,370 の Decrease

Seasonal dating

季節物商品についての Receivable の回収日の設定。対象の季節が来てから回収を行う。

Credit cost は高まるが、以下の Advantage がある。

  • Reduced storage costs.
  • Attractive credit terms for customers.
  • Reduced uncertainty about sales volume.

Credit policy

Credit を与えるための Firm からの Customer への Requirement。

Credit policy change

Credit policy が変更されると、Cost や Average account receivable balance に影響をおよぼす。

Average collection period が減ると、Accounts receivable や Doubtful accounts の Balance が減る。

Credit policy
Discount term … 2/10 net 30
Days after purchase … 36 days

Nominal cost は?

2 ÷ (100 -2) = 0.0204
365 ÷ (36-10) = 14.038
0.0204 × 14.038 = 0.2863
28.63 %

Collection policy

Account receivable の回収に関する決め事。
The procedures followed by the firm for ensuring payment of its accounts receivables.

Aging of account receivable schedule

Credit customer ごとに作成する Accounts receivable の回収の Schedule。Accounts receivable を Due(期限)ごとに Classify。

Not due
1–30 days overdue
31–60 days overdue
61–90 days overdue
Over 90 days overdue