Partnership の Ordinary business income と Separately stated items -Partner に Pass through- USCPA

複数人の Partner が共同して事業を行う利益共同体が Partnership 。

Partnership の構成員は、Partner と呼ばれる。Partner は、Partnership に Contribution を行うことで、Partnership interest を手に入れる。

Partnership は Taxable entity ではない。Partnership の Income は、Partner に Pass through され、Partner が Income tax を支払う。

そのためにも、Partnership の Income を計算しなければならない。

Investment interest income は Separately stated items 、Ordinary income or loss に Include できない

Pass through の Procedures

Partnership の Ordinary income を計算し、Partner へ Pass through する Procedures 。

Separately stated items を抜く
Ordinary income を計算
Partner へ Distribution

Separately stated items を抜く

Partnership の Income の Pass through では、まず Special tax characteristics をもつ Separately stated items を抜かなければならない。Form 1065 SCHEDULE K で Report 。

Separately stated items とは、主に Partner によって処理が異なる Items 。Partner の Condition によって、Deduction の Amount や Limitation などが異なる Items が該当する。

Separately stated items の例

Rental real estate activity の Net income or loss
Other rental activity の Net income or loss
Interest 、Dividend 、Royalty
Capital gains and losses
Section 1231 gains and losses (Business property の Proposal)
Section 179 expense deduction (Business の Tangible property の Acquired cost)
Charitable contribution
Investment interest income
Foreign income taxes
Tax-exempt income

これらの Items は、Ordinary income を計算する前に、各 Partner に Pass through される。各 Partner の Individual tax return において、それぞれの Condition によって処理される。

　　☆Ordinary income と Net できないものがある。

Charitable contribution

Charitable contribution は Separately stated items のひとつ。Partnership の Ordinary income の計算に含まれず、Pass through によって各 Partner に Distribute される。Partner が Charitable contribution したとみなされる。

Charitable contribution の Deduction の Limitation は、Individual と Corporation で異なる。

Foreign income taxes

Foreign income taxes もまた Separately stated item のひとつ。 Partnership の Ordinary income の計算に含まれない。Partner が支払ったとみなされる。

Partner は、Foreign income taxes を Itemized deduction か Tax credit のどちらかで使用することを選択できる。それぞれに Limitation があるので、各 Partner は自身の condition にあわせて選択を行う。

Ordinary income の計算

Partnership から Separately stated items を抜いた Items で、Ordinary income が計算される。Form 1065 で Report 。

Ordinary income に含まれる Items として

Gross profit を求める

・Gross receipts or sales
・Cost of goods sold

があり、

そこからの Deductions として

・Salaries and wages
・Guaranteed payments to partners
・Bad debts
・Rent
・Taxes and licenses
・Interest
・Depreciation

などがある。

上記から計算された Ordinary income は、Partnerships agreement で決められた割合で、Partners に Distribute される。Form 1065 SCHEDULE K-1 で Report 。

Partner へ Distribution

Separately stated items がぬかれた Ordinary income は、Pass through され、それぞれの Partner の Form 1040 Schedule E Supplemental Income and Loss で Report 。

Schedule E にある Part 2 Income or Loss From Partnerships and S Corporations に、Passive income と Nonpassive income にわけて記載される。

Separately stated items である Investment interest income や Capital gain は、こちらの Income と Net できない。

Pass through income の Deductions

Pass through で受けた Income に対する控除。

Loss limitation

Partnerships の Ordinary loss は Pass through されたあと、Partners の Ordinary loss として Gross income (Ordinary income) から Deduct することができる。

ただし、Limitation がある。

　・Partnership interest の Basis (At risk rule あり)
　・Passive activity の Loss の Limitation

○Partnership interest の Basis (At risk rule あり)
Partner の Ordinary loss として Deduct できるのは、Partner の Partnership interest の Basis までとなっている。Partnership interest の Basis は 0 を下回ってマイナスとはならない。

そして、At risk rule がある。Partner が Deduct できるのは、Partner がおう Risk amount まで。Partner の Risk amountは、

・Partnership interest
・Partner がおっている Partnership の Liability

Partner の Partnership interest の Basis が、$100 。
Partner の at-risk amount が、$90 。
Deduct できるのは、$90 までとなる。
残りは、Carry forward 。

○Passive activity の Loss の Limitation
Partner が Partnership に Materially に Participate していない、Passive activity ならば、Passive activity の Loss の Limitation を受ける場合がある。

Book income との Differences

Separately stated items は、Partnership の Ordinary income を Compute する前にぬかれる。

そのため、

Partnership の Tax purpose (税務上) の Ordinary income と、

Financial accounting (財務会計上) の Book income (Net income)

とでは Differences が発生する。

たとえば、Charitable contribution は、Financial accounting の Income statement では Expense として Book income から Deduct される。

しかし、Tax purpose (税務上) の Ordinary income では、Separately stated items が除外されてしまうので、Ordinary income からは、Charitable contribution が Deduct されない。

こうして Differences が発生する。

Form

Partnerships で使用する Forms 。

・Form 1065
・Form 1065 Schedule K
・Form 1065 Schedule K-1

　Partnerships から Pass through された Income は Partners の

・Form 1040 Schedule E Supplemental Income and Loss

　で Report