Property, plant and equipment cycle

有形固定資産プロセス。Property, plant and equipment（PP&E）は、高額の Assets が関連するので、Segregation of duty（職務分離）と Safeguard をより強化する。

通常の Purchase cycle に加えて、さらに以下のプロセスが加わる。

Board of directors の Authorization

一定の金額を超える PP&E の Transaction には、Board of directors の Approval が必要となる。

Initiation
Maintenance
Retirement

Initiation

Property の取得、主に Purchase。Pre-numbered（番号つけ）の Purchase order に、 Board of directors が承認を行う。Competitive bids も Consider する。

Budget を使い、Initiation と Retirement の Forecast と Control を行う。

Acquisition cost に関する Evidence は、Canceled checks、Closing statement、Interest expense などからえることができる。

Authorized された Cost と Actual cost に Variances が発生したら、Management に直ちに Report。

Maintenance

Property にはシリアル番号をつけて管理し、Insurance をかけておく。大規模な PP&E には Board of directors が承認を行う。

Expense は内容によって Capitalize される。

Retirement

廃棄、Disposition。Removal work orders する Individual（Authorization）と、Equipment を Retirement する Individual（Custody）を Separation することで、Improper な Disposition を防げる。

一定金額の PP&E の Retirement は、Board of directors が承認を行う。

Retirement に関する Evidence は、Accumulated depreciation や Insurance expense などからえることができる。

Serially numbered された Retirement work orders を Continuous に利用する。

Depreciation の Record-keeping

Accounting department（経理部）では、PP&E に関する Transaction の Ledger や Journal が記録される。それに伴い、PP&Eの Depreciation の Calculation が行われる。

Depreciation の Method や Maintenance の計上は、GAAPや会社の Accounting policy に従う。

Depreciation の Charge が Insufficient だと、Asset の Retirement のときに Recurring losses が Excessive になる。

Asset を Retirement させると、Accumulated depreciation は Debit に計上される。

Internal auditor の Inspection

Internal auditor（内部監査人）は、PP&Eに対する定期的な Inspection を実施する。

Equipment と Accounting record の Reconciliation を Inspect することで、Fixed asset に関する Internal control を強化する。

Assets には、IDをつけておくと Existence が確認しやすい。