Stock option　- Compensationを費用化

Entity が、 Employee が提供したサービスに対して、Share-based の Compensation を与える制度を Share-based payment という。

Share-based payment の例として、

• Stock options
• Stock awards
• Stock appreciation rights
• Employee stock ownership plan

などがある。　

Statement of cash flows

Share based payment で発生した Tax benefit による Cash retained は、Statement of cash flows の Financing activities の Inflow で Disclose 。

Stock options

ストックオプション。Entity が Employee に自社株を特定の価格で買える Right (権利) を与える制度。株価が上がると利益が出る、Employee のモチベーションも上がる。

Entity は Stock options をただで与えることはしない。あくまで Employee から受けたサービス、すなわち労働に対する Compensation（報酬）として与える。

Entity は、この Compensation を Expense として計上しなければならない。

Definition

Stock option に出てくる用語の定義

Grant date

Stock option の付与日。まだ Stock option を Exercise できる Right はない。

Vesting period

Grant date から Vesting date までの期間。Compensation を計上する。

Vesting date

Stock option の権利確定日。Stock option を Exercise できる Right が発生した日。

Exercising date

Stock option が Exercise され、Share が Purchase された日。　　

Stock option の Flow　

• Stock option の Grant date 
• Stock option の Vesting period
• Stock option の Vest date
• Stock option の Exercise date　

Stock option の Grant date

Grant date は Stock option の付与日。

Employee から提供される Compensation を把握する。

Compensation を Option の Fair value で計上

Grant date では、Employee から受ける Service の Total の Compensation を計上する。

基本は、Option の Fair value (Market price) が使用される。

Option の Pricing には、さまざまな Option pricing model がある。

Grant date の Option の Fair value (Market price)  、であって、Grant date の Stock の Fair value (Market price) ではない。

Option の Fair value がわからなければ、Similar stock option の Fair value (Market price) を使用することはある。

でも、Stock の Fair value (Market price) ではない。

たまに、Compensation である労働サービス自体の Fair value で計上するときもある。両方示されていたら、より Fair な Value である Option の Fair value (Market price)で計上する。　

・Intrinsic value
Option を Exercise したときの Stock の Fair value と、Employee が払い込む Price との差額。

Grant date で、Option の Fair value が Estimate できないときに Intrinsic value を使用する。

期末に、この Intrinsic value を Measure し、Compensation expense の Recognize に使用する。

Deferred compensation と Paid in capital stock option

・Deferred compensation

Grant date では、Compensation を把握するが、まだ Expense としては計上しない。

Deferred Compensation

という Equity の Contra account（逆勘定）を Debit に計上する。Treasury stock と同じ性質の勘定だ。

この Deferred compensation は、Vesting period (Employee が Service を提供する Period)  で Amortize され Compensation expense と化していく。

・Paid in capital stock option

Credit には、

Paid in capital stock option

という Equity を計上する。

Grant date の 仕訳。

　Ｄ: Deferred compensation
　　　C: Paid in capital stock option

Equity への影響

Paid in capital stock が、Option の Fair value の分 (Compensation)、Equity を Increase させるが、

Deferred compensation という Equity の Contra が、同額分、Equity を Decrease させる。

結果、Grant date の時点では Equity の増減はなし。

Liability として計上していないので、Liability にも影響はなし。　

Option pricing models

Option price を決める Model として以下のようなものがある。

• Black-Scholes
• Binomial models
• Lattice models
• Calculated value method

　Black-Scholes 、Binomial model 、Lattice models は Stock price の Volatility を考慮。
　Calculated value method は Stock price の Volatility を考慮しない。Nonpublic companies しか使えない。

Stock option の Vesting period

Employee が Service を提供する期間、Service period 。Compensation の費用化。

Compensation として提供されるサービスの Period で Amortization 。Deferred compensation を Amortize して Compensation expense を計上する。

　Ｄ  Compensation expense
　　　C Deferred compensation

　Service period が終わると、Deferred compensation が消える。　　　　　　　　　

Equity への影響

Deferred compensation という Equity の Contra が消えたので、Paid in capital stock option の分 (Option の Fair value の分、Compensation）Equity が Increase 。

Forfeiture の Expectation

Stock option の Forfeiture (失効) が Expect されるとき、Total compensation expense より Reduce 。

On January 1, year 1, XXX Company granted Kageki Shimoda, the president, an option to purchase 1,000 shares of XXX’s $20 par value common stock at $30 per share.  The option becomes exercisable on January 1, year 3, after Shimoda has completed 2 years of service. Assume that the fair value at the grant date of XXX’s options with similar terms and conditions is $10. As a result of the option granted to Shimoda, XXX should recognize compensation expense in year 1 of

Grant date で Total compensation expense をもとめる。
Grant date の Option の Fair value を使用する。
10 × 1,000 = 10,000

D: Deferred compensation 10,000
　C: Paid in capital stock option 10,000

Year 1 の Compensation expense をもとめる。
2 year で Amortize
10,000 ÷ 2 = 5,000

Past services に対する Stock option

Stock option が Past services に対して付与されるとき、Employee は新たに Services の提供を Require されない。Rights が Immediately に Exercisable となる 。

Vesting period がないため、Total の Compensation を Defer 、Amortize することなく、一括計上できる。

Stock option の Vest date

Stock option の権利確定日。

Stock option の Exercise date

Option が Exercise されると、Share が Purchase される。

Option price で Cash が払い込まれる。The options call for a price of $00 per share ってやつ。

Grant date で計上した Paid in capital stock option (Compensation) が消える。

Par value で Common stock を計上。

差額で、Paid in capital を計上。　

　D: Cash
　D:  Paid in capital stock option
　　　C: Common stock
　　　C: Paid in capital　

Equity への影響

Option が実行され、

Common stock (Par value の分) が Increase 。Equity が Increase 。

Paid in capital で、Equity が Increase 。

Option が Exercise され、Paid in capital stock option (Compensation) が消え、Equity が Decrease 。

Common stock + Pain in capital – Paid in capital stock option の分、Equity が Increase 。　

つまり、Cash 。払い込まれた Option price の分だけ、Equity が Increase となる。

Liability には影響なし。Asset は払い込まれた Cash (Option price) の分 Increase 。

まとめると、

1. Grant date で Total compensation expense の Fair market value を求める。Deferred compensation を Debit に、Paid in capital stock option を Credit に計上。
2. Vesting period で Deferred compensation を Amortize して、Compensation expense を計上。費用化。
3. Exercise date で Paid in capital stock option と Cash を Debit に計上。Common stock と APIC を Credit に計上。

Settlement date は、Compensation を Liability とする Final measurement date