InvestmentのInternal control -CustodyはTrust companyに任せる- USCPA

Investment の Internal control

Investment に関する Internal control。Marketable securities（有価証券）などの Financial instruments は高価なものが多い。Segregation of duty（職務分離）と Safeguard をしっかりと行い、Unauthorized usage を防ぐ。

Board of directors の Authorization

Investment に関する Major な Transaction の Authorization（承認）は Board of directors か、Board of directors に委任された者が行う。Authorization を受けた Transaction は、Minutes（議事録）に Recording される。

Accounting department による Record

Accounting department（経理部）が、Investment の Transaction を Ledger に記録する。

また、Trust company や Broker からの Advice（通知）と Record の Price をCompare。Valuation の Assertion と関連。

Estimation uncertainty

Investments の Valuation における見積もりの不確実性。Financial instruments の Complexity が上がると Estimation uncertainty も上がる。Estimation uncertainty が上がると Risk of material misstatements も上がる。

Trust company による Custody

紛失や盗難、その他 Fraud の発生を防ぐために、Marketable securities の Custody は第三者の Trust company を利用する会社が多い。Trust company では、Securities に関する雑務も代行してもらえる。

Trust company とコンタクトできる人間は、Treasury department のような Custody をになう Employee のみ行えるようにする。

An independent trust company that has no direct contact with the employees who have record-keeping responsibilities has possession of the securities.

Treasurer は、Securities の Acquisition を Vouch するために、Trust company からの Advice（通知）と Canceled checks を Compare する。Existence の Assertion と関連。

Trust company からは、月に一回 Monthly statement が送られてくる。それを社内の帳簿と照合する。

Treasury department による Custody

Trust company を利用せずに、Treasury department（財務部）が Custody を担うこともある。その場合は、Bank の Safe-deposit box などを利用する。

Securities への Access は2人以上の Officer の Signatures と Presence を Require し、定期的に Subsidiary ledger などの Record と Compare する。

Bearer bonds（無記名債券）は、Ownerが記録されずに所有者が Owner とみなされるので。Treasurer department で保管して、盗難などに気をつける。

Senior management は Safe-deposit box 内の Securities が Entity の Name で Register されていることを Verify。Rights assertion と関連。

Accounting department による Record

Accounting department（経理部）が、Investment の Transaction を Ledger に記録する。

また、Trust company や Broker からの Advice（通知）と Record の Price をCompare。Valuation の Assertion と関連。

Estimation uncertainty

Internal auditor による Physical inspection

Internal auditor は、Safe-deposit box にある Securities の Physical inspection（実査）を定期的に行う。

Auditor が、Safe-deposit box の Inspection を Balance sheet date からしばらく行えなかったときは、Balance sheet date から Inspection の日までの間に、Safe-deposit box に誰も Access しなかったことを Confirm する。

Risk

Investments に関連するリスク

Credit risk
Market risk
Liquidity risk
Operational risk

Credit risk

信用リスク。Default などにより Obligation をはたされない。

Market risk

Market price の変動リスク。

Liquidity risk

Liquidity（流動性）が低くて、現金化できないリスク。

Operational risk

Financial instruments の Specific processing に関連するリスク。

Financial instruments の Complexity が上がると Operational risk も上がる。Operational risk の Management が悪いと、ほかのリスクが上がる可能性がある。

Investments in securities and derivative instruments

Investment に関連する Audit evidence を Obtain

Objective

Securities や Derivative instruments における Investments の Valuation についての Sufficient で Appropriate な Audit evidence を Obtain 。

Requirements

Securities (Investee の Financial results にもとづく Valuation)

Securities による Investments を、Investee の Financial results にもとづいて Valuation を行う場合 (Equity method をのぞく)、以下により Audit evidence を Obtain 。

Investee の Available financial statements を Obtain して Read 。
Investee financial statements が Audit されていなかったり、Audit report が Satisfactory でなかったら、Investor に Investee への Another auditor による Audit procedures を Apply することを Request
Investment の Carrying amount が Investee’s financial statements において Recognize されていなかったり、Assets の Fair value が Investee の Carrying amount とくらべて Materially に Different であったりしていると、その Amount に関する Audit evidence を Obtain
Entity (Investor) と Investee の Financial statements period の Difference が Entity ‘s financial statements に Materially に Effect であるとき、その Lack of comparability を Management が Consider していることや、Auditor’s report への Effect を Determine

Financial statements を Read したら、Additional audit procedures が必要か Conclude 。

Investee の Subsequent event や Transaction について、Available interim financial statements を Obtain して Read 、Management に Inquiry 。

Derivative instruments と Securities (Fair value による Measure と Disclose)

Derivative instruments と Securities の Fair value について Auditor は以下を行う。

Fair value を Determine する Method が、Applicable financial reporting framework で Specify されているか Determine
Fair value の Determination が、Specify valuation method と Consistent しているか Evaluate

Derivative instruments と Securities の Fair value の Estimates を、Broker-dealers や Other third party sources から Obtain していたら、彼らが Estimate で使用した Method を Understand すべき。

Derivative instruments と Securities の評価付けにおいて、Entity の Valuation model を使用していたら、Fair value についての Management assertion を Support する Audit evidence を Obtain 。

Impairment loss

Impairment loss (減損損失) に対して Auditor がすべきこと

Security の Fair value が Carrying amount より Decline すると Impairment loss が発生する。これを Recognize する Need は、Management が Conclusion する。この Management conclusion を Auditor は Evaluate 。
Adjustment された Impairment を Support する Audit evidence を Obtain

Unrealized appreciation or depreciation

Derivative の Fair value における Unrealized appreciation と Unrealized depreciation についての Audit evidence を Obtain 。

Investment への Audit procedures

Valuation, allocation, and accuracy

Trading securities や Available for sale securities が Appropriate な Amount で Value

Public sources が Quote した Fair value の Evidence を Obtain 。Fair value estimate の Quotation のもととなった Methodology の Understanding を Obtain 。

Investment の購入元の Broker による Quotation は Objective が Less となるので、Supplementation が必要になる場合がある。

Equity investments が Appropriate な Amount で Value

Investee の Audited financial statements を Obtain

Receivable などの Collateral を Value

Collateral の Current value appraisal を Obtain 。Market value など。Historical value ではない。

Existence, rights, and obligation

Client’s name で Hold されている Securities の Confirm

Outside agent に Confirmation を Request

Completeness

Long term investments

Bank safe deposit box の Securities と Recorded investments を Compare

Cutoff

Investments の Transaction が Appropriate な Period で Record

Year end の Just before and after に Occur した Investment transaction の Review

Understandability and classification

Securities の Classification を Determine

Client の Investment strategies の Approves records を Inspect

Hedge の Gain or loss が Appropriate な Amount で Value

Management が使った Assumptions や Valuation models を Evaluate

Investment

Investment に関連する Assertion をテスト

Account balances

Existence

Safe-deposit box などに保管されている Marketable securities を Inspect する。Inspection は Client の立会いのもと行い、 Marketable securities の番号まで確認する。

Balance sheet date に Inspect できないときは、Audit が Inspect できる日まで Safe deposit box を封印するように、Client から Bank に依頼する。

Trust company などの Outside agent に預けていたら、Confirmation を送付して Existence を確認する。

Investment company の Audited financial statements を Inspect しても保有数はわからない。

Board of director meeting minutes で Proper authorization を Review

Rights and obligations

Financial institution などの Outside agent に預けていたら、Confirmation を送付して Rights and obligations を確認する。Existence と同時。

Completeness

Analytical procedures を実施し、Investment income の Completeness の Reasonableness をえる。

Safe-deposit などに保管されている Marketable securities の現物から、Investment subsidiary ledger まで Trace する。

Board of director meeting minutes で Proper authorization を Review

Valuation and allocation

Balance sheet date の Price を、 Published な Closing prices と Compare する。

Marketable securities の Schedules（明細）を Recalculate

Dividend の Reasonableness について、Investment services や Investment advisory service が Produce した Records と、Clients のRecords を Compare

Investment account に Equity method を使用していたら、Investee company の Audited financial statements を Examine。

Derivative の Investment では、Possible risk exposure のために Contract を Examine

Bond investment の Interest の Verify には、Recomputation を実施

Classes of transactions and events

Occurrence

Marketable securities の Vouch

Board of director meeting minutes で Proper authorization を Review

Accuracy

Interest の Recalculate

Cut-off

年度末周辺の Investment の購入、売却、または評価損益について確認する。

Presentation and disclosure

GAAP に準拠して Disclosure されているか Inspect。

Marketable securities の Pledging について、Management に Inquiry し、Disclosure を確認する。

Understandability and Classification

Marketable securities が正しい Account に計上されているか確認する。

Instruments の Agreement と Characteristics を Examine し、Classification を確認