Translation -外貨換算はTranslation methodとRemeasurement method- USCPA

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企業が Foreign subsidiary（海外子会社）を置いていると、外貨を使用したさまざまな取引が発生する。代表的なものに、以下の取引がある。

Currencies

通貨。

Presentation currency

表示通貨、Reporting currency 。Financial statements (財務諸表) で Express される Currency 。

Recording currency

Entity の Book で使用される Currency 。通常、Entity が Locate している Local currency unit (LCU 現地通貨) が使われることが多い。

Functional currency

機能通貨。 Company が Primarily に Operate している Economic environment での Currency 。Recording currency (LCU) だったり、Presentation currency だったり、Another currency だったりする。  

Presentation currency と Functional currency が異なると、差異による損益が発生するので、その処理が重要になってくる。

The foreign subsidiary’s functional currency is the currency of the environment in which the subsidiary primarily generates and expends cash.　              

POINT

・Foreign subsidiary の Functional currency が、Local currency unit (Reporting currency)のときのメソッドは、Translation method (Current rate method)


・Translation method では、Income statement は Weighted average rate 。Balance sheet は Year-end の Current rate


・Translation method の Translation adjustment は、Other comprehensive income と Accumulated other comprehensive income


・Translation method の Translation adjustment は、Net income に影響を与えないが、Stock holders’ equity には影響を与える


・Foreign subsidiary の Functional currency が、Local currency unit (Reporting currency)でないときのメソッドは、Re-measurement method


・Re-measurement method では、Balance sheet の Monetary assets は Year-end の Current rate、Non-monetary assets は Historical rate


・Re-measurement method では、Income statement は Weighted average rate 。Non-monetary assets に関連していると Historical rate 。Depreciation は Historical rate


・Re-measurement method の Translation adjustment は、Income from continuing operations

Foreign currency translation 

外貨換算。ある Currency で Express されている Financial statements を別の Currency で Express される Financial statements に Translation 。

Foreign subsidiary をもつ Entity が、 Foreign subsidiaryにおける Functional currency を Presentation currency に Translation する。

Translation の際には、Currency の違いから Translation adjustment が発生する。

この Translation adjustment は Other comprehensive income で計上される。

Translation のメソッドは二つある。経済環境や通貨によって判断する。どの科目がどのレートを使うかが肝要。

  • Translation method
  • Re-measurement method

Translation method

Foreign currency を Reporting currency に Convert するメソッド。Current rate method 。 

Foreign subsidiary の Functional currency が Recording currency (Local currency unit; LCU) であるときに採用する。

以下のようなときに、Foreign subsidiary は Functional currency に Recording currency (LCU) を採用する。

  • Foreign subsidiary が Self-contained で Integrated
  • Foreign subsidiary が Locate する Country が Hyperinflation ではない

経済的環境が安定している国の Foreign subsidiary に用いられる。

Translation method は以下の手順で行う。

  1. Income statement の Account を Translation
  2. Balance sheet の Account を Translation
  3. Translation adjustment を Other comprehensive income に

1. Income statement の Account を Translation

Income statement の科目を、Exchange rate の Weighted average（加重平均）で別の Currency に Translate 。

Net income を算出する。

Income statement は、Weighted average rate 。

2. Balance sheet の Account を Translation

Balance sheet の Asset と Liability を、Balance sheet date (Year-end) の Current rate 、Spot exchange rate（Closing rate; 決算日レート）で別の Currency に Translate 。

上記で算出した Net Income を Retained earnings に移す。

Common stock と Additional paid in capital

BS科目のうち Common stock と Additional paid in capital（以下APIC）は、発行した日の Historical exchange rate を適用する。

Balance sheet は、Year-end の Current rate (Closing rate) 。

Common stock と APIC は、Historical exchange rate 。

Cash flow statement は、Historical rate と Weighted average rate

3. Translation adjustment を Other comprehensive income に

Translation で発生した差額である Translation adjustment は、Net income ではなく、

Other comprehensive income

と

Stock holders’ equity の Accumulated other comprehensive income

で Report される。

つまり、Translation adjustment は、Net income に影響を与えないが、Stock holder’s equity には影響をあたえる。

Retained earnings の Plug

Retained earnings でも Plug（差額）が発生する。上記のとおり、Income statement と Balance sheet では適用する Rate が異なるためだ。

この Plug も Translation adjustment として、Other comprehensive income で計上する。

まとめると、

Translation method では、

  • Income statement は、Weighted average rate 。
  • Balance sheet は、Spot change rate (Closing rate) 。
  • Common stock と APIC は、Historical exchange rate 。
  • Translation adjustment は、Other comprehensive income 。

Re-measurement method

Foreign subsidiary の Functional currency でない Recording currency (LCU）を Functional currency に Convert するときに使用されるメソッド。

以下のような時に、使用する。

  • Recording currency (LCU) が Highly inflationary economy
  • Foreign subsidiary が US entity の Direct で Integral な Component
  • Foreign subsidiary の Functional currency が LCU でなく、US dollar
  • Foreign subsidiary の Functional currency が LCU でなく、Another foreign currency (Reporting currency でない)

経済が不安定なアフリカや南米にある修羅の国向き。高いインフレ時に対応するためのメソッド。

手順は以下のとおり。

  1. Balance sheet の Account を Conversion
  2. Income statement の Account を Conversion
  3. Re-measurement gains and losses は、Income from continuing operations

1. Balance sheet の Account を Conversion

Re-measurement method で Balance sheet の Account を Conversion するときには、Monetary account と Non-monetary account で使用する Rate が異なる。

Monetary account

Monetary account（金融資産と債務）で Currency を別の Currency に Remeasure するときには、Year end の Current exchange rate (Current rate) を使用する。

高いインフレ時では貨幣価値が下がるため、Monetary asset や Liability の価値が変動しやすいため。Monetary asset は暴落する危険あり。

○Monetary aset

  • Cash
  • Receivable
  • Marketable equity securities reported at market
  • Inventories at net realizable value

Securities と Inventories は、At cost だと Non monetary account となり Historical cost なる。

○Monetary liability

  • Accounts payable
  • Accrued liability
  • Bonds payable

これらは、Current exchange rate (Current rate)　

Non monetary account

Non monetary account で Currency を別の Currency に Remeasure するときには、Historical exchange rate（取得日レート、Historical rate）を適用する。

Non monetary account は、高いインフレ時において、相対的に価値があがる。そのため、Non monetary でも Carrying value (簿価) が Market price や Net realizable value であれば、Current rate を使う。

○Non monetary asset

  • Fixed asset
  • Intangible asset
  • Inventories at cost
  • Marketable equity securities reported at cost

Securities と Inventories は、At cost だと Non monetary account となり Historical cost なる。

○Non monetary account

  • Common stock
  • Additional paid in capital (APIC)

Common stock と APIC は、発行した日の Historical rate を摘要する。Translation method と同じ。

Balance sheet の Monetary account は、Year end の Current exchange rate （期末日レート)。

Balance sheet の Non monetary account は、Historical rate (取得日レート）。

Cash flow statement は、Historical rate と Weighted average rate

2. Income statement の Account を Conversion

Income statement の Account は、Exchange rate の Weighted average で Convert する。

Historical rate

しかし、以下の項目については Historical rate を使う。

  • Depreciation
  • Cost of goods sold
  • Amortization

これらはそれぞれ Fixed asset、Inventory、Intangibles といった Non monetary account に関連しているためである。

Income statement は、Exchange rate の Weighted average。

Depreciation 、Cost of goods sold 、Amortization は、Historical rate。

3. Re-measurement gains and losses は Income from continuing operations で計上

Re-measurement による Gains や Losses は、Income from continuing operations （継続企業による利益 = IS科目）に計上する。

Translation method のように Other Comprehensive income では処理しない。

たとえば、Income statement と Balance sheet の Retained earnings の Plug は、Income from continuing operations に計上する。

まとめると、

Re-measurement method では、

  • Income statement は、Weighted average rate 。Depreciation 、Cost of goods sold 、Amortization は、Historical rate 。
  • Balance sheet は、の Monetary account は、Year end の Current exchange rate 。
  • Balance sheet は、の Non monetary account は、Historical rate 。
  • Common stock と APIC は、Historical exchange rate 。
  • Translation adjustment は、Income from continuing operations 。

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投稿者: uscpakaigai