FIFO と LIFO　- Inventory の評価方法

Inventory の価格はいくらか。仕入時の価格は常に一定とは限らない。

いくらで仕入れたものがどのくらい残っているのか。

それを求めるために、Inventory にはいくつかの評価方法が存在する。

大きく分けると２つ

• Cost method
• Lower of cost or market（LCM）

Cost method（原価法）と Lower of cost of market（低価法）だ。

Cost method は、さらに、細かく分かれる。

• Specific identification
• FIFO
• LIFO
• Dollar value LIFO
• Average method
• Gross profit method
• Retail method

Specific identification

個別法。その名のとおり Inventory を個別に管理して計算する。高額で数が少ないものには使える。そうでなければ、ただの苦行。

FIFO

First in First out、先入先出法。先に仕入たものが先に売れていったと仮定して Inventory の評価を行う。

最新のものが残るので、Inventory は実際の価格に近くなる。

先に入れたものが先に出ていくので、Current purchases  は Ending inventory に含まれやすい。そのため、Purchase によって Net income の Control はしにくい。　

Inflation での FIFO

Rising price となるのが Inflation 。Newer な Goods の Cost ほど、Higher な Cost となる。

FIFO では、Rising している Higher な Cost の Goods が、Inventory に Reflect される。

Cost of goods sold には、Older な Goods の Cost 、つまり Lower な Goods の Lower が Reflect される。

よって、Net income が Inflation の影響を受けて Higher となる。

Tax purposes は、Income が Higher となるので、Higher tax となる。

Inventory turnover ratio

Cost of goods sold が Lower となり、Average inventory balance はかわらない。Ratio は、Lower となる。

Inventory turnover = Cost of goods sold ÷ Average inventory balance　

Change to LIFO

Inflation において FIFO から LIFO に Change

• Cost of goods sold が、Lower から Higher となり、Net income が Decrease
• Inventory が、Higher から Lower となり、Working capital が Decrease
• Inventory が、Higher から Lower となり、Current asset が Decrease  

Plowed back

Inventory quantities が Maintain されていると仮定するなら、先に売れた Earnings の一部はまた Inventories に Invest されていると考えられる。

LIFO

Last in First out、後入先出法。後に仕入たものが先に売れていったと仮定して Inventory の評価を行う。

古いものが残るので、Inventory は実際の価格とは離れてしまうが、Cost of goods sold は実際の価格と近くなる。

後に入れたものが先に出ていくので、Current purchases  は Cost of goods sold に含まれやすい。そのため、Purchase によって Net income の Control がしやすい。　

Inflation での LIFO

Rising price となるのが Inflation 。Newer な Goods の Cost ほど、Higher な Cost となる。

LIFO では、Rising している Higher な Cost の Goods が、Cost of goods sold に Reflect される。

よって、Cost of goods sold や Net income が Inflation の影響を受けにくい。

Net income は、FIFO より Lower となる。

Tax purposes は、Income が Lower となるので、Lower tax となる。　

Inventory turnover ratio

Inflation における LIFO の Inventory turnover ratio は、FIFO より Higher となる。　　　

Inventory liquidation

Inflation の LIFO 適用時、Inventory liquidation (在庫削減) は、Lower cost な Older inventory を Liquidation となり、Cost of goods sold が Decrease 、Higher profits となる。

Periodic system と Perpetual system

LIFO 適用時、Periodic system と Perpetual system では、Cost of goods sold の Balance に Difference が生じる。

• Periodic system では、Period の Total purchase から新しい Goods が Cost of goods sold に計上
• Perpetual system では、Goods が売れるたびに、その時点の Purchase から新しい Goods が Cost of goods sold に計上

Lower of cost or market

低価法。LIFO は、Lower of cost or market で用いられる。Individual items 、Categories 、Total items の Base となる。

Cost method で LIFO を用い、Lower of cost or market を適用する場合は、

• Replacement cost
• Net realizable value
• Net realizable value – Normal profit

の真ん中の価格と、LIFO による Original cost を比較する。

LIFO Reserve

Inventory を相殺する Contra acoount（相対勘定）。内部報告では FIFO、外部報告では LIFO のように異なるメソッドを使っているときにその差額が反映される。

Dollar value LIFO

さらに、インフレ時に対応できるのが Doller value LIFO 。その名のとおり LIFO の一種。

Inventory の Layer  (増加分) の Increase や Decrease を Measure するメソッド。この Layer は、Dollar value で示されるので Dollar value LIFO と呼ばれる。

Layer の Dollar value の Changes を Measure する。Price の Change ではない。通常の LIFO より Inventory の評価において通貨の貨幣価値を考慮している。　

Consumer price index

Dollar value LIFO は Price の Change ではなく Dollar value の Change を Measure する。そのため、Inventory の Price を求めるときに Consumer price index（消費者物価指数: CPI）を使用し、Inflation を考慮する。

単純に個数×単価とならない。しんどい。

Dollar value LIFO の Procedure

1. 　Base year の Layer を求める
2. 　Base year の Layer から Dollar value LIFO の Layer を求める
3. 　Dollar value LIFO の Inventory を求める

	Inventory at current year cost		CPI		Inventory at base year cost
Year1	10,000		1.00		10,000
Year2	12,000		1.10		10,909

1. Base year の Layer を求める

Base year での Cost を基準とする。Base year の CPI を1.00とする。　

Inventory の価格の増加分が、Layer 。

上記の表では、10,909 – 10,000 = 909 が、Base year の Layer となる。

Current year の Layer は、12,000 – 11,000 = 1,000
Current year の Layer には、物価上昇による価格上昇が含まれている。

Base year の Cost は、Current year と CPI から求めることができる。
Current year を CPI でわる。

Current year cost / CPI = Base year cost
12,000 / 1.10 = 10,909

CPI は、Current year cost / Base year cost で求められる。　

2. Base year の Layer から Dollar value LIFO の Layer を求める

2 で求めた Base year の Layer に、CPI をかえて、Dollar value LIFO の Layer を求める。

Base year layer × CPI = Dollar value LIFO layer
909 × 1.10 = 1,000　

3. Dollar value LIFO の Inventory を求める

Year 1 (Base year) の Cost に、2 で求めた Dollar value LIFO の Layer を足して、Dollar value inventory を求める。

Year 1 (Base year) の Cost 10,000 に、
2 で求めた Dollar value LIFO の Layer 1,000 を足した、
11,000 が Dollar value LIFO の Ending inventory となる。

	Inventory at Dollar value LIFO
Year1	10,000
Year2	1,000
	11,000

Base year cost の Layer に、CPIをかけて、Dollar value LIFO の CPI をもとめる！　

Consumer price index の Computation

CPI は、Numerator（分子）に Current year の Ending inventory、Denominator（分母）に Base year の Ending inventory で求めることができる。

Consumer price index = Current year ending inventory / Base year ending inventory

複数の Items を保有しているとき、CPI を Items の合計で求めるのが、Single pool approach 。Item ごとに CPI を求めるのが Multiple pool approach 。Multiple pool approach では Item ごとに CPI が異なる。

On January 1, year 1, XXX Company adopted the dollar-value LIFO inventory method. XXX’s entire inventory constitutes a single pool. Inventory data for year 1 and year 2 are as follows:

Date　current year cost　base year cost
01/01/Y1　$1,000,000　$1,000,000
12/31/Y1　$1,320,000　$1,200,000
12/31/Y2　$1,800,000　$1,500,000

XXX’s LIFO inventory value at December 31, year 2, is

Year 1 の CPI は
1,320,000 ÷ 1,200,000 = 1.1

Year 1 の Layer は
(1,200,000 – 1,000,000) × 1.1 = 220,000

Year 2 の CPI は
1,800,000 ÷ 1,500,000 = 1.2

Year 2 の Layer は
(1,500,000 – 1,200,000) × 1.2 = 360,000

1,000,000 + 220,000 + 360,000 = 1,580,000

FIFO と LIFO　- Inventory の評価方法

Inventory – Average methodとGross profit method

Retail method　- Inventory の評価方法

Lower of cost or market　-３つのうち真ん中がMarket value