MD&AのAttestation -SECのRequired elements
Management による財政状態と経営成績の討議および分析である Management Discussion and Analysis、略して MD&A。
CPA は、このMD&Aに対して Attestation の業務を実施する。
SEC
SECは、MD&A を Annual report と一緒に Disclose することを求めている。その Presentation には、SEC が定めた Rules や Regulation による Elements を含むことを要求している。
しかし、SECは、CPA がMD&Aの Attestation を実施することを要求してはいない。
SEC が CPA に対して要求しているのは、MD&A と Financial statement と Consistency の確認。まどろっこしい。
Standards
MD&Aの Attestation は、SSAE の AT-C Section 395（AT Section 701）に準拠する。
Precondition
MD&A が Apply される Latest period の Financial statements が Audit されていること。
Services
MD&Aの Attestation で実施される Services 。実施するCPAは、対象のMD&Aに関連する Financial statement を Audit している必要がある。
- Examination
- Review
MD&A の Examination
Purpose
Examination では、MD&A における以下の項目を検証し、Opinion を Express 。
- SECの Required elements が含まれているか
- Historical financial amounts が Financial statements の数値に Derive しているか
- Entity の Underlying information 、Determinations 、Estimates 、Assumptions が Disclosures に Reasonable basis を与えているか
SEC の Required elements にふれるのが、MD&A ならでは。また、Financial statements に Derive していることも重要。
Management assertions
MD&Aで Represent される Management assertions
- Occurrence
- Consistency with the financial statements
- Completeness
- Presentation and disclosure
Report
４つの Paragraphs
- Introductory paragraph
- Scope paragraph
- Explanatory paragraph
- Opinion paragraph
MD&A の Review
Purpose
Inquiries と Analytical procedures を実施して、以下について Negative assurance を Provide。
- SECの Required elements が含まれているか
- Financial statements の数値に Derive しているか
- Disclosures の Reasonable basis
Report
SECではなく、特定の User 向けの Report 。そのため、Review report には、Restriction on the use を記載する。
