Boot がついた Life kind exchange
一定の要件を満たした Property の Exchange (交換取引) は、Recognize されず、非課税となる。そんな Nontaxable exchange として、
・Like kind exchange
・Involuntary conversion
・Sale or exchange of residence
がある。
Like kind exchange は、同種資産の交換取引。Tax purpose において Same class (同種) とされた Property 同士の Exchange であり、原則 Gain or loss が Recognize されない。
Like kind exchange は、原則、Realized gain が Recognize されない。Non taxable 。(Boot なし)
Boot を Receive した Like kind exchange では、Boot と Realized gain の小さい方を Recognize 。Boot の金額までした Gain を Recognize しない。
Like kind exchange の Boot
Boot 、交換差金。Like kind exchange (同種資産の交換) で授受される Nonlike-kind property (異種資産) 。それが、Boot 。
Boot の代表が、Cash 。また、Debt relief（債務免除）も Boot として含まれる。
この Boot が、Like kind exchange の
・Realized gain or loss
・Recognized gain or loss
・Received property の Basis
に影響をおよぼしてくる。
・Boot なし … Recognized gain or loss がなし、非課税
・Boot を Receive … Gain のみ Recognize 、Realized gain と Boot の小さい方が、Recognized gain 、課税
・Boot を Provide … Recognized gain or loss がなし、非課税
つまり、Boot を Receive したときだけ、Gain が Recognize される。Loss は Recognize されない。
◎Boot more than realized gain を Receive
Like kind exchange で、Realized gain より、大きい Boot を Receive したときの処理。
Received boot > Realized gain
Realized gain は、
Amount realized – Basis of relinquished property = Realized gain or loss
○Amounts realized
実現総額。
Amounts realized には、Property の Fair market value を Include 。
そして、Boot も考慮、
・Received property の Fair market value + Received cash
Received property の FMV がわからなかったら、
・Relinquished property の Fair market value
が、Amounts realized となる。
○Realized gain
実現利益。
Amounts realized – Basis of relinquished property = Realized gain or loss
○Recognized gain
Boot を受け取った Like kind exchange では、Recognized gain が発生する。
その値は、
Realized gain と Boot の小さい方
Received boot > Realized gain では、
Realized gain が小さいので、Realized gain が Recognized gain
となる。
○New property の Basis
Boot を Receive した場合、Receive した New property の Basis の算定には、
・Relinquished property の Basis
・Recognized gain or loss
・Boot
を考慮する。
まず、Relinquished property property の Basis を引き継ぐ。
そこに、Recognized gain or loss を足し、
最後に、Receive した Boot を引く。
Basis of relinquished property + Recognized gain or loss – Boot = Basis of new property
◎Boot less than realized gain を Receive
Like kind exchange で、Realized gain より、小さい Boot を Receive したときの処理。
Received boot < Realized gain
Realized gain は、
Amount realized – Basis of relinquished property = Realized gain or loss
○Amounts received
実現総額。
Amounts realized には、Property の Fair market value を Include 。
そして、Boot も考慮、
・Received property の Fair market value + Received cash
Received property の FMV がわからなかったら、
・Relinquished property の Fair market value
が、Amounts realized となる。
○Realized gain
実現利益。Amounts realized から Basis を引いて求める。
Amounts realized – Basis of relinquished property = Realized gain or loss
○Recognized gain
Boot を受け取った Like kind exchange では、Recognized gain が発生する。
その値は、
Realized gain と Boot の小さい方
Received boot < Realized gain では、
Boot が小さいので、Boot が Recognized gain
となる。
○New property の Basis
Boot を Receive した場合、Receive した New property の Basis の算定には、
・Relinquished property の Basis
・Recognized gain or loss
・Boot
を考慮する。
まず、Relinquished property property の Basis を引き継ぐ。
そこに、Recognized gain or loss を足し、
最後に、Receive した Boot を引く。
Received boot < Realized gain では、Recognized gain が Boot
そのため、Boot を足して、Boot を引くことになる。プラマイゼロ。
Basis of relinquished property + Recognized gain or loss (Boot) – Boot = Basis of new property
つまり、New property の Basis は、Relinquished property の Basis となる。
◎Boot less than realized gain を Provide
Like kind exchange で、Boot を Provide したときの処理。
Provided boot < Realized gain
○Amounts realized
実現総額。
Amounts realized には、Property の Fair market value を Include 。
・Received property の Fair market value
Received property の FMV がわからなかったら、
Relinquished property の Fair market value 。そして、Provide した Boot を考慮。
・Relinquished property の Fair market value + Provided cash
が、Amounts realized となる。
○Realized gain
Amounts realized – Basis of relinquished property = Realized gain or loss
○Recognized gain
Boot を Provide した Like kind exchange では、Recognized gain が発生しない。
○New property の Basis
Boot を Provide した場合、Receive した New property の Basis の算定には、
・Relinquished property の Basis
・Boot
を考慮する。
まず、Relinquished property property の Basis を引き継ぐ。
そして、Provide した Boot を足す。
Basis of relinquished property + Boot = Basis of new property
◎Like kind exchange の Liability
Like kind exchange の Property に Liability がついているときの処理。
代表的な Liability は、Mortgage (譲渡抵当) 。Creditor が債権回収するために Property を売却して債権を回収できる権利。
Mortgage がついている Property の Like kind exchange は、通常、その Liability の金額だけ Cash が授受されていると考える。
○Relinquished property に Liability
Liability (Mortgage) がついた Property を Relinquish したときの処理。
Relinquished property ともに Liability (Mortgage) を引き受けてもらった。
これは Cash を受け取ったときと同じように処理する。
Amount realized や Boot に、Liability (Mortgage) を Include 。
・Amount realized
Relinquished property に Liability がついていたとき、Amount realized に加算する。
Amount realized は、Received property の FMV に、Liability of relinquished property を加える。Cash received もあれば加算する。
Amount realized = FMV of received property + Liability of relinquished property + Cash received
・Boot
Relinquished property に Liability がついていたとき、Boot にも加算する。
Boot は、そもそもの Cash received に、Liability of relinquished property を加える。
Boot = Cash received + Liability of relinquished property
Recognized gain は、Realized gain と Boot の小さい方
XXX exchanged investment real property, with an adjusted basis of $100,000 and subject to a mortgage of $30,000, and received from YYY $20,000 cash and other investment real property having a fair market value of $200,000. YYY assumed the mortgage. What is XXX’s recognized gain on the exchange?
Amount received は、
200,000 (FMV of received property)
20,000 (Cash received)
30,000 (Mortgage of relinquished property)
= 250,000
Basis は、
100,000 (Basis of relinquished property)
Realized gain は、
250,000 (Amount received)
– 100,000 (Basis)
= 150,000
Boot は、
20,000 (Cash received)
30,000 (Mortgage of relinquished property)
= 50,000
Recognized gain は、
50,000 (Boot) < 150,000 (Realized gain)
50,000
○Received property に Liability
Liability (Mortgage) がついた Property を Receive したときの処理。
Received property とともに Liability (Mortgage) を引き受けるはめになった。
これは Cash を支払ったときと同じように処理する。
Boot の計算に、Include 。
○Relinquished property と Received property に Liability
Relinquished property と Received property の両方に Liability (Mortgage) がついていたときの処理。
Amount realized や Realized gain の計算において、Liability (Mortgage) を相殺する。ただし、Boot の計算には注意が必要。
・Amount realized の計算
Amount realized (Realized gain) の計算では、Liability (Mortgage) を相殺。
Amount realized は、Received property の FMV に、Cash received と、Liability of relinquished property を加え、Liability of received property を引く。
Amount received = FMV of received property + Cash received + Liability of relinquished property – Liability of received property
・Boot の計算
Boot の計算では、Liability (Mortgage) を相殺できない。
Boot = Cash received + Liability of relinquished property – Liability of received property
とは、ならない。
Boot = Cash received
Recognized gain の計算には、Cash received を使う。Realized gain と Cash received の小さい方。
