Engagement letter　-ClientとAuditの契約を交わす-　USCPA

Audit は、Auditor と Client が Engagement letter を取り交わして始まる。

Auditor は、目先の金につられてホイホイとすぐに Engagement を結んではならない。Policy や Preconditions（前提条件）を確認しなければならない。

Engagement は早く締結すればするほど、効率的な Audit planning を Design できるが、期末以降でも Engagement を交わすことはできる。その際には、Physical inventory の延期などの対応策をとる。

　　☆適切な Accounting records がないと Audit はできない。

　　☆Audit の Engagement と同時に、Internal audit の Outsourcing services を請け負ってはならない

Policy

Audit の方針について確認する。

• Integrity
• Ability to staff
• Independence
• Identify

Integrity

Client である会社の Management が Integrity（誠実）であるかを判断する。Integrity に欠けている Management が運営している会社はろくでもない場合が多い。Fraud（詐欺行為）を行っている危険性も考慮される。

Senior management の Salary のような Sensitive information（極秘情報）の Access がゆるされないときには、Integrity を Evaluate したほうがいい。

Ability to staff

十分な Audit を行い、期限までに Report を提出できるような適切な Audit team を編成する。以下のメンバーで構成される。

• Partner…責任者
• Managers
• Seniors
• Staff…下っ端

Partner 以外はひっくるめて Assistant とよばれる。Assistant は、Appropriate levels の Capabilities と Competence を持つものが Assignment される必要があり、かつ適切に Supervise される必要がある。

Audit team 内で Information を共有し、Perform した Work を Review する。Audit report の Opinion と Work paper の内容は一致していなければならず、もし Audit team で Opinion の Difference があったら、Documentation を実施する。

また、必要であるならば、CPA以外の Appraiser 、Actuary 、Attorney などの Specialist を雇ってもよい。その際は、Audit report に記載する。

Independence

Auditor の Independence（独立性）を判断する。

Identify

Unusual なリスクの確認。Litigation（訴訟）のリスクや Industry 特有のリスクがないかおさえる。

Preconditions

Audit の Engagement を Acceptance する前に、Preconditions（前提条件）を Establish する必要がある。

その一つとして、Management（場合によっては Those charged with governance）が Audit を Conduct（実施する）ことに Agree している必要がある。

また、Financial statements は、Management が Accept した Financial reporting framework によって、Preparation され、Fairly に Presentation されている必要がある。

Preconditions の Parts として以下のことがあげられる。

• Management’s responsibility
• Due care

Management’s responsibility

Management の Responsibility について、Management の理解を確認する。

以下が Management の Responsibility

• Financial statement
• U.S GAAS
• Internal control
• Information

Financial statement

Applicable financial reporting framework にもとづいた Financial statement の Preparation と Fair presentation。

U.S. GAAS

GAAS によって Audit を Conduct　

Internal control

Effective な Internal control（内部統制）の Design（構築）、Implementation（導入）、Maintenance（維持）

Information

Audit に必要な Information と Persons への Access の Provide 。Key person だけでなく All person への Access を Authorize する。

Auditor の Responsibility ではない。

Due care

GAAS の General standards にある Due professional care 、Auditor はプロなんだからしっかりやりましょう。

Contact with predecessor auditor

Auditor は、Predecessor auditor （前任の監査人）に Inquiry をすることについて Client の Consent を Obtain しなければならない。Consent をえたら Client にコンタクトの手配を頼む。Attorney や Banker などの関係者に聞き取りを行うこともある。

Client の Industry や Business 、Internal control に関する Understand をえるのは Engagement を Accept した後。

Consideration

CPA は Client と CPA の Business risk について Consider。

Understanding

Engagement を交わすときには、Client と Written communication を通じて Understanding を Establish し Documentation する。

Understanding には、Engagement の Objective や Limitation 、Management と Auditor の Responsibility などが含まれる。

• The objective of the audit
• Management’s responsibility
• Auditor’s responsibility
• Other service
• Reference to GAAS
• Reference to content of audit report
• Inherent limitation
• Predecessor auditor
• Fees

　　☆Test のことなど細かい Procedures や Fieldwork のことは記さない。

　　☆上記が満たされなければ、Engagement を Refuse する。

The objective of the audit

Audit の Objective は Financial statements に対する Opinion を Express すること。Auditor は そのために、Entity やその Environment と Internal control の Understanding を Obtain し、Risk of material misstatement の Assessment を行い、Further audit procedures の Design をする。

Audit は Internal control に Assurance を与えるためや、Internal control の Deficiency を Identify するために Design されない。Significant deficiency を確認したら Attention を Those charged with governance に与える。

Management’s responsibility

Management は以下について Responsibility をおう。

• Entity’s financial statements
• Selection and application of the accounting policies
• Establishing and maintaining effective internal control over financial reporting
• Controls to prevent and detect fraud
• Complies with the laws and regulations
• Information available to the auditor.
• Representations letter

Management は、Laws and regulations の Comply について Identifying と Ensuring の Responsibility をおうが、Employee の Errors と Illegal acts の Responsibility はおわない。

Auditor’s responsibility

Auditor は以下について Responsibility をおう。

• GAASに基づいた Audit

Inherent limitation

Audit や Internal control には Inherent limitation があるため、US GAAS にそった Properly な Audit の Plan と Perform を実施しても、Material misstatements を Detect できない Unavoidable risk は存在する。

Refusal

以下のような要件を満たしたら Engagement を Refuse する。

• Preconditionsが Present されない
• Adequacy な Accounting records がない
• Misleading の危険性がある Audit form の Rework や、Separate report の Attach が許されない
• Management により、Disclaimer opinion につながりそうな Scope limitation が起こりそう
• Management が Legal counsel への Inquiry を認めない
• Management が Internal control の Responsibility を Disregard

Management が Predecessor auditor との Contact を認めないときには、まずその理由を確認する。

Change

Engagement term の 変更をする場合は、その変更の Request が Reasonable な Justification によるものか Consider する。

Client からの Request である場合、Auditor は必ずしもそれを Comply しなければならないわけではない。Request が Client の Service に対する Misunderstanding から発せられている可能性も Considerする。

以下は Unreasonable justification

• Unable to obtain sufficient appropriate audit evidence
• Unable to obtain management’s permit to communicate with the legal counsel
• Unable to obtain management’s written representations

Client と Engagement が交わされると、Audit plan を Develop し現地作業に移っていく。Auditor は、Professional skepticism をもって、Error、Fraud（詐欺）、Illegal acts（非合法活動） に目を光らす。また、Management の Integrity にも注視する。