Stock dividendsとStock splits -株式配当と株式分割
Dividends 、配当。株主への利益の分配。Retained earnings を源泉とする。
Dividends には、様々な種類がある。
- Cash dividends
- Property dividends（現物配当）
- Liquidating dividends（清算配当）
- Stock dividends（株式配当）
- Stock splits
ここでは、Stock dividends と Stock splits 。
・Small stock dividends は Declare の日の Fair value で計上
・Large stock dividends は Par value or stated value で計上
Stock dividends
株式配当、Scrip dividends ともいう。新たに Stock（株式） や Note を Issue して株主に与える Dividends 。
Cash を払わない Dividends !
Stock dividends には２つのタイプがあり、Issue 時の発行価額などが異なってくる。
- Small stock dividends
- Large stock dividends
Stock dividends のために 発行される Stock と Outstanding（発行済み）の Stock の割合が基準となる。
Small stock dividends
Small stock dividends は、Outstanding stock の 20%～25％以下で Distribute される Dividends（Stock） のことをいう。この20%～25%以下というのがなんだか気持ち悪い。
Small stock dividends では、Declare の日の Fair value で計上する。Issue の日までに Fair value が変わっても気にしない。あくまで Declare の日の Fair value で計上だ。
Retained earnings
Dividends は Retained earnings を減少させるので、Dividends の Fair value の金額だけ Retained earnings を Debit に計上させる。
Common stock
Common stock が Issue されたので、Par value で Common stock を Credit に計上する。
Additional paid in capital
Fair value と Par value の差額は、おなじみの Additional paid in capital で計上する。
Ｄ: Retained earnings (Fair value)
C: Common stock (Par value)
C: Additional paid in capital (Fair value – Par value)
Cash dividends と違って、Dividends payable は発生しない。Additional paid in capital は Small stock dividends だけの特徴。
☆Investor の Proportion は変わらないので、Investor は Dividend income を計上しない。
Large stock dividends
Large stock dividends は、Outstanding の Stock (株式)の、20%～25％以上で Distribute される Dividends のことをいう。相変わらずあいまいだ。
Large stock dividends の Stock は Par value か Stated value で Issue される。Fair value でない。
Retained earnings
Dividends は Retained earnings を減少させるので、Dividends の Par value or stated value の金額だけ Retained earnings を Debit に計上させる。
Common stock
Common stock が Issue されたので、Par value で Common stock を Credit に計上する。
同じく、株数は増えるが、Par value は変わらない。Total の Stock holders’ equity は変わらない。
Ｄ: Retained earnings (Par value or stated value )
C: Common stock (Par value)
Small stock dividends でも Large stock dividends でも、増えた株式数は期首から増えたとみなす。EPS などで Weighted-average で計算するときは注意が必要。
Additional paid in capital
Large stock dividends は Fair value で Issue しないので Additional paid in capital は発生しない。
Note
現金がないときに、代わりに手形を発行する手段もある。Scrip dividends の一種。
Note は期末に Interest を計上しなければならない。Dividends には Interest は含まないので要注意。
発行時は、
Ｄ: Retained earnings
C: Note payable
期末には、
Ｄ: Interest expense
C: Interest payable
そこまでして Dividends を支払いたいのか…
Receipt
Stock dividends を受け取った Company は、Dividend が Declare された Date の Stock の Fair value で Income を Recognize 。
Stock dividend を受け取った後の新しい Number of shares にもとづいて、Cost per stock を Recompute 。
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Stock splits
株式分割。1株の Par value を減らし、Outstanding の株数を増やす。価格が下がることで、たくさんの人がその株を買えるようになる。仕訳は発生しない。
- Number of shares outstanding → Increase
- Par value per share → Decrease
- Retained earnings account → No effect
- Additional paid in capital → No effect
- Total stockholders’ equity → No effect
10,000 shares の Common stock を 2 for 1 で Stock split したら、20,000 shares になる。
10,000 shares の Common stock で 5%の Stock dividend を行い、さらに 2 for 1 で Stock split したら、21,000 shares になる。
◇Example
XXX Co. had 70,000 shares of $3 par value common stock outstanding at January 1. On June 1, XXX declared a 4% stock dividend followed by a two-for-one stock split on July 1. What amount should XXX report as common shares outstanding at December 31?
まず Stock dividend が 70,000 × 0.04 = 2,800
その後 Stock split が Two-for-one なので 72,800 × 2 = 145,600
Reverse stock split
株式併合。株式をまとめて１株当たりの価値を高める。
- Number of shares outstanding → Decrease
- Par value per share → Increase
- Retained earnings account → No effect
- Additional paid in capital → No effect
- Total stockholders’ equity → No effect
