Error correction -Error correctionは遡って修正- USCPA
Prior period の会計処理の Error に対する Correction (修正) が Error correction 。
Error correction では、Retroactive restatement approach を Applyする 。
Retroactive restatement approach では、主に以下の処理を行う。
- Error correction の Period-specific effects が Reflect された Financial statements を Restate
- Cumulative effect（累積的効果）は、Current の Statement of retained earnings の Beginning で Report 。Prior period adjustment 。
Change in accounting principle は Retrospective approach
Change in estimate は Prospective approach
・Error correction は Retroactive restatement approach
・Error correction の Period-specific effects が Reflect された Financial statements を Restate
・Current statements の Retained earnings の Beginning を Adjustment 、Prior period adjustment
Error effect
Error の例として、
- Inventory の Overstate と Understate
- Sales の Overstate と Understate
- Expense の Overstate と Understate
- Cost や Overhead の Overstate と Understate
- Asset の Current と Non-current の Misclassify
- Cash basis のような GAAP で認められていないメソッドからの変更
などがある。
Inventory の Overstate と Understate
・Inventory が Overstate
Cost of goods sold は Understate となり、Net income と Retained earnings が Overstate となる。
・Inventory の Understate
Cost of goods sold は Overstate となり、Net income と Retained earnings が Understate となる。
Sales の Overstate と Understate
・Sales の Overstate
Net income と Retained earnings が Overstate となる。
また、Receivable が Overstate になるため、Current asset が Overstate となる。つまりは Working capital も Overstate 。
Current asset や Stockholders’ equity に影響あるが、Current liability には影響なし。
・Sales の Understate
Net income と Retained earnings が Understate となる。
Receivable が Understate になり、Current asset が Understate となる。Working capital も Understate 。
Expense の Overstate と Understate
・Expense が Overstate
Net income と Retained earnings が Understate となる。
また、Payable が Overstate になるため、Current liability が Overstate となる。つまりは Working capital が Understate 。
Current liability や Stockholders’ equity に影響あるが、Current asset には影響なし。
・Expense の Understate
Net income と Retained earnings が Overstate となる。
また、Payable が Understate になるため、Current liability が Understate となる。つまりは Working capital が Overstate 。
Cost の Overstate と Understate
Inventory に Include される Cost が Overstate であるとき、Inventory が Overstate になるため、Cost of goods sold が Understate となる。
Net income の Overstateと Cost の Overstate が Net となり、Net income と Retained earnings は影響なし。
また、Payable が Overstate になるため、Current liability が Overstate となる。つまりは Working capital も Understate 。
Current liability に影響あるが、Current asset や Stockholders’ equity には影響なし。
Understate はその逆
Self-correction
Error が複数年度の間をまたぎ、Retained earnings が相殺することがある。それが Self-correction 。
Year 1 – $100 の Expense の Accrue の Error
Year 2 – Year 1 の $100 の Expense を Accrue
このとき、
Year 1 – Net income が $100 の Understated 、Retained earnings も $100 の Understated
Year 2 – Year 1 の $100 の Expense を Accrue したので、Net income は $ 100 の Overstated 。Retained earnings は Net income が Net されたので 0 。
Error が発生したが Self-correction によって、Retained earnings が相殺される。
しかし、Error は Correct して Report しなければならない。
Inventory の Self-correction
Self-correction の代表例は、
Ending inventory の Understated（過小評価） と Overstated（過大評価）。
たとえば、
Ending inventory が
Year 1 – $100 understated
Year 2 – $150 overstated
とする。
Year 1 は、
Ending inventory が $100 の Understate なので、Cost of goods sold は $100 の Overstate 。
Net income は、$100 の Understate 。
Year 2 は、
Year 1 の Ending inventory が $100 の Understate だったため、
Year 2 の Beginning inventory は $100 の Understate 。
Cost of goods sold は $100 の Understate となり、Net income は $100 の Overstate 。
Year 2 の Net income $100 は、Year 1 の Net income $100 の Understate と相殺となる。
Retained earnings の増減はなし。
さらに、
Year 2 の Ending inventory が $150 の Overstate である。
Cost of goods sold は $150 の Understate となり、Net income は $150 の Overstate 。
最終的に、Retained earnings は $150 の Overstate 。
Financial statements を Restate
Error を Retrospectively に Correct したとき、
Error correction によって、Period-specific effect が Reflect された Financial statements を Restate する 。
Statement of retained earnings で Report
Prior period に Adjustment を行ったことによる Current period への影響を Cumulative effect という。
Cumulative effect は、
Current period の Statement of retained earnings の Beginning retained earnings を Adjust する。
その際に使用される項目が、
Prior period adjustment
この Prior period adjustment で、Adjustment を Report 。その際には、Tax (税金) を考慮して Net of tax で記載する。
Income statement では Report しない。
| Beginning retained earnings | XXXX | |
| Prior period adjustment Correction to depreciation expense | XXXX | |
| Adjusted retained earnings | XXXX | |
| Plus: Net income | XXXX | |
| Loss: Dividends paid | XXXX | |
| Ending retained earnings | XXXX |
Prior period adjustment には、以下の基準がある。
- The effect of the adjustment is material to income from continuing operations
- The adjustment can be identified with a prior period
- The amount of the adjustment could not be estimated in prior periods
◇Example
Prior period adjustment – Depreciation $10,000
Tax rate – 40%
Report する Prior period adjustment は？
Tax は、$10,000 × 40%で$4,000 。
Prior period adjustment で Report するのは、Net の$6,000 となる。
Beginning retained earnings XXXX
Prior period adjustment
Correction to depreciation expense (6,000)
Adjusted retained earnings XXXX
Plus: Net income XXXX
Loss: Dividends paid XXXX
Ending retained earnings XXXX
Accounting changes -Accounting changesはFootnoteに変更内容と理由を注記 -USCPA
