Consolidated financial statement 1　-Inter-company transaction を消去-　USCPA

Investor（投資会社）が Investee（被投資会社）の Voting share（議決権株式）の 50%以上を所有すると、Investor は Parent（親会社）となり、Investee を Subsidiary（子会社）としてコントロールできる。

このとき、Parent は、Consolidation（連結）した Financial statement である

Consolidated financial statement

を作成しなければならない。

作成するのは Parent 。Subsidiary は作成する必要なし。

Consolidated financial statement は、Parent と Subsidiary を一つの Economic entity とした Concept に基づいて作成される。
Consolidated financial statements are typically prepared when one company has a controlling financial interest in another unless the subsidiary operates under foreign exchange restrictions.

Consolidation の対象となる Subsidiary は、Parent の Control にある Entity 。

Bankruptcy や Foreign country にある Subsidiary は、Bankruptcy court や Foreign country の Government の Control にあるため、Consolidation の対象外となる。

Combined statements

Combined statements とは、下記に該当する Entities の Financial position と Results of operations を Report する Statements。

• Group 内の Unconsolidated  subsidiaries
• Under common management

これらは Separate entity としてあつかわれる。

同じ Parent A のコントロールにある Subsidiary B と Subsidiary C の Financial statements を Combine したものが該当する。

Consolidation financial statements の Steps

Consolidation financial statement を作成するうえで、以下の処理を行う。

1. Consolidated worksheet に Trial balance を Record
2. Consolidated worksheet に Adjusting entry を Record
3. Consolidated worksheet に Eliminating entry を Record
4. Profit の Allocation

Consolidated worksheet に Trial balance を Record

Consolidated financial statement を作成するために、Consolidated worksheet （連結精算表）をつくる。

まず、Consolidated worksheet に Trial balance (試算表) の数字を転記する。

Consolidated worksheet に Adjusting entry を Record

Adjusting entry (修正仕訳）を記載する。

• Affiliated entities における In-transit transaction (未達取引) を Determine

Consolidated worksheet に Eliminating entry を Record

Eliminating entry (消去仕訳）を記載する。Eliminating entry で代表的なのが、Inter-company transaction 。

Consolidated financial statement で Recognize するのは、Non-affiliates との Transaction のみ。

そのため、Parent と Subsidiary の間で行われた Inter-company transaction は Eliminate しなければならない。

Buying affiliate (買い手) と Selling affiliate (売り手) の両方でおこなう。

以下の Accounts が関連する Transaction を Eliminate 。

• Dividends
• Bond
• Fixed asset
• Sales と Cost of goods sold と Inventory
• Selling expense
• Receivable と Payable

Parent が Subsidiary を Less than 100% owned の状況でも、Eliminate は 100% で実施する。たとえ51%の Interest (持ち分)  でも100% Eliminate 。

Dividends

Inter-company transaction の Dividends は Eliminate 。

Consolidated financial statements には、Inter-company で Distribute した Dividends は Eliminate 。

Parent が Subsidiary に、Subsidiary が Parent に払った Dividends は Eliminate 。

Subsidiary が Parent 以外に Distribute した Dividends は、Non-controlling interest に反映されている。

Bond

債券。Bond の Inter-company transaction を Eliminate 。

Inter-company で Own している Bond に関連する Account を消す。

• Investment in bonds と Bonds payable
• Discount と Premium
• Interest revenue と Interest expense
• Interest receivable と Interest payable

○Investment in bonds と Bonds payableSubsidiary

Bond の Inter-company transaction を、

Buying affiliate (買い手) は、Investment in bonds という Account で計上している。

Selling affiliate (売り手) は、Bonds payable で計上している。

Buying affiliate の Investment in bonds はすべて消去する。

Selling affiliate の Bonds payable は、Inter-company transaction にあたる部分を消す。

○Discount と Premium
Discount や Premium が発生していたらそれらも消す。

○Interest revenue と Interest expense
Bond の Interest も消す。

Buying affiliate の保有している Bond の Face amount × Rate。

○Interest receivable と Interest payable
利払日が期末日と異なっていると、利払日から期末日までの Interest を

Buying affiliate は Interest receivable で計上している。

Selling affiliate は Interest payable で計上している。

これらも消す。

Fixed asset

Fixed asset の Inter-company transaction (Inter-company fixed asset transaction) は、以下の Consolidated accounts に影響をあたえる。

• Fixed asset
• Depreciation
• Accumulated depreciation
• Net income

それらを Eliminate しなければならない。

Consolidated financial statements の Fixed asset や Accumulated depreciation は、Inter-company fixed asset transaction が発生していなかったとして Restate される。

当初の Carrying amount (Purchase cost – Accumulated depreciation ) で Report 。

○Inter-company fixed asset transaction の Gain or loss

Inter-company fixed asset transaction で発生した Gain は、Buying affiliate の Fixed asset の Overstatement をもたらし、Consolidation financial statements の Fixed asset が Overstatement となる。

また、Inter-company fixed asset transaction で発生した Loss は、Buying affiliate の Fixed asset の Understatement をもたらし、Consolidation financial statements の Fixed asset の Understatement となる。

たとえば、

Parent が

Carrying value $12,000
Accumulated depreciation $2,000

の Equipment を Subsidiary に $15,000 で売却した場合、

$5,000 の Gain が発生する。

このとき、Buying affiliate の Subsidiary の Fixed asset は $5,000 の Overstatement となる。

Consolidated financial statements の Fixed asset も $5,000 の Overstatement となる。

この Gain と、Fixed asset の Overstatement の Fixed asset を Eliminate する。

仕訳は、

D: Accumulated depreciation　2,000
D: Gain　5,000
C: Equipment　12,000

・Closing 後の処理

Income statement の Closing（締め） 後では処理が異なる。

Closing 後は、Net income を修正できない。

そのため、Retained earnings で調整する。

Depreciation

Inter-company fixed asset transaction での Gain or loss は、Depreciation にも影響をおよぼす。

Inter-company fixed asset transaction が Gain であるとき、Buying affiliate の Fixed asset は Overstatement にある。

Buying affiliate は、この Overstatement の Fixed asset に Depreciation をほどこすので、

Depreciation expense も Overstatement になってしまう。

この Overstatement を Eliminate しなければならない。

　D: Accumulated depreciation
　　　C: Depreciation expense

たとえば、

Parent が

Equipment $10,000

を Subsidiary に $15,000 で売却した場合、

$5,000 の Gain が発生し、Buying affiliate である Subsidiary の Fixed asset は $5,000 の Overstatement である $15,000 となる。

Depreciation は、この Overstatement を含んだ Fixed asset $15,000 をもとに計算される。

仮に、Useful life が 5 years だとすると、

当初の Depreciation expense は、

10,000 ÷ 5 = 2,000

であるのに、

Inter-company fixed asset transaction 後では、
15,000 ÷ 5 = 3,000

となり、1,000 の Overstatement となる。
この 1,000 を Eliminate 。

　D: Accumulated depreciation　1,000
　　　C: Depreciation expense　1,000

○Consolidated income への影響

Inter-company fixed asset transaction の Gain は、Consolidated income が Overstatement となる。

また、Depreciation expense も Overstatement となる。

Depreciation expense の Overstatement は、Consolidated income の Understatement となる。

両者の Adjustment は、Net できる。

上述の例では、

$5,000 の Gain により、Consolidated income が $5,000 の Overstatement となる。

また、それにより、$1,000 の Depreciation expense の Overstatement となるので、Consolidated income が $1,000 の Understatement となる。

Adjustment する Consolidated income は、

5,000 – 1,000 = 4,000

$4,000 となる。

○Closing 後の処理

Income statement の Closing（締め） 後では処理が異なる。

Closing 後は、Net income を修正できない。

そのため、Retained earnings で調整する。

○Asset の Assessment

Consolidationでは、Subsidiary の Asset と Liability を Fair value に変更する。

Fixed asset の Fair value が Book value より Lower であるとき、Asset の Value の Decrease を Recognize しなければならない。

そのため、Depreciation expense が Decrease となる。　

Sales と Cost of goods sold と Inventory

Inventory の Inter-company transaction は、以下の Consolidated accounts に影響をあたえる。

・Inventory
・Sales
・Purchases
・Net income

Inter-company transaction における Sales と Purchase を Eliminate しなければならない。

Selling affiliate の Sales と、Buying affiliate の Purchase を Eliminate 。

　D: Sales
　　　C: Purchase (Cost of goods sold)

たとえば、

Parent が

Inventory $10,000

を Subsidiary に $15,000 で売却したとき、

Selling affiliate である Parent の Sales $15,000 と、Buying affiliate である Subsidiary の Purchase $15,000 を Eliminate 。

　D: Sales 15,000
　　　C: Purchase 15,000

○Inventory が残っている場合

上記は、Buying affiliate が Purchase した Inventory を外部にすべて売却したときの処理。

もし、Buying affiliate の手元に Inventory が残っていた場合、

Buying affiliate の Inventory には、Inter-company transaction の Gain or loss が含まれているので、Overstatement or understatement となっている。

これを Eliminate しなければならない。

　D: Cost of goods sold
　　C: Inventory　

たとえば、

Parent が

Inventory $10,000

を Subsidiary に $15,000 で売却し手元に

Inventory $3,000

が残っていた場合、

Inventory には、Inter-company transaction の Gain が含まれているので Eliminate する。

Gain を Ratio (利益率) から求める。

(15,000 – 10,000) /15,000 = 0.333…
3,000 × 0.333… = 1,000

$1,000 を Inventory から Eliminate

　D: Cost of goods sold 1,000
　　C: Inventory 1,000　

Closing の後なら、Retained earnings を修正。

Closing 後

　D: Retained earnings 1,000
　　C: Inventory 1,000　

Subsidiary の Net income の Noncontrolling interest には影響をあたえない。

Selling expense

Consolidated financial statements では、Inter-company transaction で発生した Selling expense を Eliminate 。

ここで考慮しなければならないのが、

Freight-out と Freight-in !

Selling affiliate にとっての Freight-out は、Buying affiliate にとっての Freight-in となり、

Buying affiliate の Cost of goods sold や Inventory に含まれている。

これらを Eliminate しなければならない。

Receivable と Payable

Inter-company transaction で発生した Receivables を Inter-company receivables という。

Inter-company transaction で発生した Payables を Inter-company payables という。

Consolidated financial statements では、Inter-company receivables と Inter-company payables を Eliminate しなければならない。

○Subsidiary’s balance sheet

Subsidiary’s balance sheet では、Parent に対する Inter-company receivables を Separate line item として Report 。

Profit の Allocation

Subsidiary の Profit を

・Parent
・Non-controlling interest

で Percentage ownership にもとづき Allocate 。

Consolidate statements に表示される Retained earnings は Parent の Retained earnings のみ。Subsidiary の Retained earnings は消去される。

Cost methodとEquity method　-Significant influenceがあるのかないのか-　USCPA

Inter-company transactionの消去　-Acquisition methodでのConsolidated financial statement作成-　USCPA

GoodwillとNon-controlling interestの作成　-Acquisition methodでのConsolidated financial statement作成-　USCPA