Investment の Cost method と Equity method

Investment 、投資。資金を投じて利益をえる。

Investment の Carrying value と Income

Investment の代表として、Securities (証券) がある。

Securitiesは大きくわけて二つ。

• Debt security
• Equity security

Debt security は債券で、Equity security は株式だ。

Equity security とは？ – Significant influence

Equity security には、Voting share (議決権株式) というものがある。

この Voting share を所有していた場合、特別な会計処理が必要になってくる。

Investment account

Investor（投資会社）が Investee（被投資会社）の Voting share（議決権株式）を

Less than 50%

所有した場合、

Investor は Balance sheet に

Investment account (Available for sales security）

を使ってその所有分を表示する。

50%以上所有すると Consolidation として、Investor は Consolidated statement を作成しなければならない。

Investment の Accounting method

Investment account に用いる Accounting method は、

• Cost method
• Equity method

メソッド選択の基準は、

Investor の Investee に対する Significant influence（重大な影響力）だ。

この Significant influence の有無によって、すべてが決まる。

• Significant influence があれば、Equity method
• Significant influence がなければ、Cost method

Siginificant influence

以下のうち一つでも満たせば Significant influence を持っているとみなされる。  

1. Investor が Investee の Voting share を20%以上所有している。
2. Investor が Investee の 筆頭株主である。
3. Investor が Investee の Policy を作成している。
4. Investor の人間が Investee の Board（取締役会）のメンバーにいる。

Cost method

Investor が Investee に対して Significant influence を持っていないとき Cost method を用いて Investment account を処理する。

Characteristics

Cost method には以下の特徴がある。

• Investor は、Share の Purchase price（購入価額）で Investment account を計上
• Investor は、Investee の Income や Loss を計上しない
• nvestor は、Investee からの Dividend（配当）は Dividend income で計上

Acquisition cost

Investor は、Share の取得価額で Investment account を計上する。取得の際に発生する Acquisition cost は費用計上する。

Dividend

Dividend は以下の金額を最大として支払われる。

Income × 持ち株比率

たとえば、

Investor が Investee の Shares を 15%保有で、

Investee の Income が $10,000 だとしたら、

支払われる最大の Dividend の金額は、

10,000 × 15% = $1,500

となる。 

　D: Cash 1,500
　　　C: Dividend income 1,500

Liquidating dividend

持ち分比率を超える Dividend が支払われたら、Liquidating dividend となる。

この Liquidating dividend は Capital の Return を意味する。

Liquidating dividend の場合、その金額だけ Investment account を減額する。

たとえば、

Investor が Investee の Shares を 15%保有、

Investee の Income が $10,000 、

このとき $2,500 の Dividend が支払われていたら、

Liquidating dividend の金額は、

2,500 – (10,000 × 15%) =1,000

となる。

$1,000 を Investment account から Reduce 。 

　D: Cash 2,500
　　　C: Dividend income 1,500
　　　C: Investment 1,000

Preferred stock（優先株）は何%だろうが Cost method で処理する。

企業は Financial statement に、メソッドを選択する上での Accounting policy を Disclosure する。

Equity method

持分法。Investor が Investee に対して Significant influence をもっているときに用いられる。

Investor の保有する Share の割合に応じて、Investor の Investment account を加減する。　

Fair value option

Fair value option を Elect していると、Equity method は Apply されない。

Information

Equity method で必要な Information

　1. Investee の Assets と Liability の Book value
　2. Investee の Assets と Liability の Fair value
　3. Investment cost と Book value との Difference
　4. Investment cost と Fair value との Difference

Goodwill

日本でいう「のれん」。Investee の Voting share を Fair value 以上で購入したとき、その Excess 分は Goodwill とみなされる。

Equity method では、Goodwill は Investment account に含まれている。

Consolidation では、Goodwill は Goodwill account として計上する。

XXX Co. purchased 30% of YYY Co.’s outstanding common stock on December 31, Year 1, for $200,000. On that date, YYY’s stockholders’ equity was $500,000, and the fair value of its identifiable net assets was $600,000. Assume XXX Co. uses the equity method to account for this investment. On December 31, Year 1, what amount of goodwill should XXX attribute to this acquisition?


30% の Purchase で Significant influence をもっているとみなす。Equity method 。
XXX’s share of YYY’s fair value of net assets をもとめる。
600,000 × 30% = 180,000

Amount of goodwill は
200,000 – 180,000

Investment account の計上

Equity method では、Investor は Investment を以下のようにして計上する。

• Share の Purchase price（購入価額）で Investment account に計上
• Investee の Net income は Investment account を Increase
• Investee からの Dividend は Investment account を Decrease
• Excess of cost of book value は Amortization して Investment account を Decrease

Share の Purchase price（購入価額）で Investment account に計上

Equity method では、Investment account は Purchase price で計上。Cost method と同じ。

少しづつ買い増しを行い20%以上所有することになった場合は、20%に達した時から Equity method を採用する。さかのぼって適用はされない。

Accounting policy for the investment を Disclosure する。

Investee の Net income は Investment account を Increase

Investee の Income は、持ち株比率分に応じて、Investment account を Increase 。相手勘定は Income from investee として計上。

たとえば、

Investor が 30% Shares を保有、

Investee の Income が$10,000 ならば、

Investor が Increase させる Investment account は、

10,000 × 30% = $3,000

となる。

　D: Investment 3,000
　　　C: Income from investee 3,000

また、Investee の Loss は、 Investment account を Decrease させる。

Income from investee は、Income from subsidiary や Equity in earning of subsidiary など様々な言い方がある。

Income は Share の保有期間に応じて計上する。Share の保有期間が半年ならば、計上する Income も半年分となる。

Unrealized gain or loss

Share の Fair value が変化しても、Unrealized gain や Unrealized loss は計上しない。

Fair value option

Fair value option を Elect していたら Equity method は適用外。Fair value による Unrealized gain や Unrealized loss を計上。

Investee からの Dividend は Investment account を Decrease

Equity method では、Common stock への Dividend を Capital の Return として考える。

そのため Dividend を Dividend income として計上しない。Dividend は Investment account を Reduce させる。

Cost method の Liquidating dividend と一緒の処理。

たとえば、

Investor が 30% shares を保有、

Investee の Income が $5,000 ならば、

Dividends は

5,000 × 30% = 1,500

まで支払われる。

ただし、30% shares の保有は Significant influence があるとされ、Equity method 適用となる。

Equity method での Dividend の支払いは、Investment account を Decrease 。

　　D: Cash 1,500
　　　　C: Investment 1,500

Preferred stock

Preferred stock は Voting right を有していないので、Preferred stock の Dividend は Dividend income に計上。Investment account を Reduce しない。

　　D: Cash
　　　　C: Income from investee

Excess of cost of book value は Amortization して Investment account を Decrease

Investee’s share を Book value 以上の Cost で購入したときの Excess 分が、Excess of cost of book value だ。

この Excess of cost of book value は、Specific assets の Book value と Fair value との Difference に Attribute（起因）していることがある。

つまり、Equipment などの Specific assets が、Investee の Balance sheet において Undervalue（過小評価） されていたと考えられる。

Fair value of specific assets > Book value specific assets

だったため、

Cost > Book value

となったと考える。　

この場合、Excess of cost of book value は、その Specific assets の Useful life によって Amortize し、Investment account を Decrease 。

Land

Excess of cost of book value の Specific assets に該当するのは、Depreciable or amortizable assets となる。

つまり、Land は Depreciable asset ではないため、Amortization の対象とならない。

一方、Inventory は対象となる。　

Goodwill

Goodwill とは、Specific assets に Attribute せず、Share の Fair value 以上の Cost で購入したときに発生。Excess cost of fair value 。Excess of cost of book value ではない。

• Investee の Net income → Investment account を Increase
• Investee からの Decrease → Investment account を Decrease
• Excess of cost of book value → Investment account を Decrease

XXX acquired 30% of YYY’s voting common stock on January 2, Year 1, for $500,000. Fair values equaled carrying amounts for all items except equipment, for which fair values exceeded carrying amounts by $100,000. The equipment has a ten-year life. During Year 1, YYY reported net income of $200,000. What amount of income from this investment should XXX report in its Year 1 income statement if XXX uses the equity method to account for the investment?

XXX’s share of YYY’s net income をもとめる。
200,000 × 30% = 60,000

Equipment の Fair values が Carrying amounts を超えている。
Excess を Useful life で Amortize して Net income より引く。
XXX’s share of Amortization をもとめる。
100,000 × 30% ÷ 10 years = 3,000

Income from investment をもとめる。
60,000 – 3,000 = 57,000

Investment の Carrying value と Income

Debt security　- Held to maturityをAmortization

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