Representation letter -Substantive testを補完する

Representation letter

Audit の終わりに Management が Auditor に提出する宣誓書。GAAS により必ず提出するよう求められている。Audit evidence の一部であり、今まで入手した Evidence を Complement（補完）する。

Objective

Representation letter の目的

Management responsibility を Ensure
Representation を Documentation

Management responsibility を Ensure

Financial statement assertion についての Responsibility は Management にあることを Ensure させる。

Representation を Documentation

Auditor から Verbal（口頭）での Inquiry に対する、Management の Verbal の Response をDocumentation。Representation の Continuing appropriateness を示し、Misunderstanding を防ぐ。

Representation letter は Substantive test に代わるものではない。Audit risk を減らしたり、Audit procedure の範囲を狭めたりすることもない。Auditor の Responsibility に変化を与えることもない。

Date

Representation letter の日付は Audit report の日付と同じ、つまり、Sufficient で Appropriate な Audit Evidence （Representation letter 以外）を集めた日となる。

Representation letter がカバーする期間は Audit report の Period になるので、期首から Audit report の日付までとなる。

　　☆Report の Release date ではない

Comparative financial statement

Comparative financial statement に対しての Audit report ならば、Representation letter も Comparative financial statement に対応させる。

Scope limitation

以下のようなことは Scope limitation の対象となり、Disclaimer of opinion か Withdraw となる。

Management が Representation letter を提出しない
Management が Representation letter に Sign しない

Management’s responsibility

Representation letter のもっとも重要な Element として、Management’s responsibility がある。

まずは、Financial statement の Preparation に関する Responsibility

Applicable financial reporting framework に従って Fair presentation な Financial statement の Preparation
Fraud や Error による Material misstatements から Free である Fair presentation な Financial statement の Preparation 、それに関連する Internal control の Design 、 Implementation 、Maintenance 。

そして、Information に関する Responsibility

Audit engagement の Terms にもとづいた All information と Access を Auditor に Provide
All transaction を Record し、 Financial statements に Reflect

Representation letter に Sign する Responsibility をおう Management の Member は、 Chief executive officer (CEO) と Chief financial officer (CFO) となる。

また、Minutes of stockholders’ and directors’ meetings の Completeness と Availability を記載

さらに、Noncompliance を犯して Regulatory agencies からお叱りをうけてないことを誓う。

There have been no communications from regulatory agencies concerning noncompliance with or deficiencies in financial reporting practices.

Other written representation

Management’s responsibility 以外に以下のような Elements がある。Elements によっては Materiality の適用をうける。

Fraud
Laws and regulations
Significant Assumptions
Related party transaction disclosures
Subsequent event
Litigation
Proper cutoff
Restriction on cash balance
Presented fairly in accordance with U.S GAAP
Materiality

Fraud

Fraud を Prevent や Detect するための Internal control の Design 、Implementation 、 Maintenance に関する Responsibility を Acknowledge

　　☆ Fraud の Prevention や Detection の Responsibility を Acknowledge するわけではない。あくまで Control 。

Fraud による Material misstatements の Risk assessment の Result を Auditor に Disclose

Management や Significant role をもつ Employee が Involve している、Financial statement に Affect する Fraud や Suspected fraud の Knowledge を Auditor に Disclose

　　☆Materiality は Apply されない

Others が Involve している、Financial statements に Material effect をもたらす Fraud の Knowledge を Auditor に Disclose

Financial statement に Affect する Fraud や Suspected fraud の Allegation (申し立て) の Knowledge を Auditor に Disclose　

Laws and regulations

Law 、Regulation 、Contractual agreement などに関する Compliance 。

Financial statements に影響をおよぼす Law 、Regulation 、Contractual agreement の Non compliance を Auditor に Disclose (Suspected を含む All instances )

Employee がプライベートで Law を Violation したケースでは、Management の Responsibility の範疇外となる。

Uncorrected misstatements

Uncorrected misstatements の Effect (Individual でも Aggregate でも) が Financial statements as a whole にとって Immaterial であること、とそれらの Summary を記載する。

Litigation and claims

Financial statements に Effect する Actual or possible である All known な Litigation と Claims を Auditor に Disclosure 。

また、それらが Financial statements に Applicable financial reporting framework に従って Disclosure 。

　　☆Management と Auditor で Determine した Materiality が適用

　　☆File の Evaluation は該当しない。

Lawyer が Probable とする Assertion や Disclose しなければならない Unasserted claims や Assessment はないことを記載。

There are no unasserted claims or assessments that our lawyer has advised us are probable of assertion and must be disclosed.

　　☆Assert される可能性が Reasonable possible とする Unasserted claims や Assessment は Financial statement の Note にて Disclose される。

Estimates

Accounting estimates で使用される Significant assumptions が Reasonable であること。

Aware している All related parties の Identity 、All related party relationships 、All related party transactions を Auditor に Disclose

All related party relationships と All related party transactions を Appropriately に Financial statements に Disclose　

Subsequent event

All subsequent event に対して Applicable financial reporting framework が Require する Adjust と Disclose

Adjust や Disclose する Subsequent event は発生していないことを記載

No events have occurred subsequent to the balance sheet date that would require adjustment to, or disclosure in, the financial statements.

Additional written representations about the financial statements

Financial statements に関する追加事項

Accounting policies の Selection と Application が Appropriate か
Assets and liabilities の Carrying value や Classification に Affect する Plan や Intention の Recognize 、Measure 、 Present 、Disclose
Excess inventory や Obsolete inventory の Reduction が該当する。
Actual liabilities と Contingent liabilities の Recognize 、Measure 、 Present 、Disclose
All assets の Title の所有、Lien 、Encumbrances 、Collateral の Recognize 、Measure 、 Present 、Disclose

Not normally included

通常 Management’s representations に記載しないものの例

Control risk の Assessed level
Material weakness 、Significant deficiencies の Identification
Test of control 、Substantive test 、Analytical procedures の Adequacy
Internal auditor の Existence

Representation letter　-Substantive testを補完する