MD&AのAttestation -SECのRequired elements- USCPA

Management Discussion and Analysis の Attestation

 Management による財政状態と経営成績の討議および分析である Management Discussion and Analysis、略して MD&A。

 CPA は、このMD&Aに対して Attestation の業務を実施する。

○SEC
 SECは、MD&A を Annual report と一緒に Disclose することを求めている。その Presentation には、SEC が定めた Rules や Regulation による Elements を含むことを要求している。

 SECは、CPA がMD&Aの Attestation を実施することは要求していない。ただし、CPA に対して、MD&A が Financial statement と Consistency であることを確認することを要求している。まどろっこしい。

○Standards
 MD&Aの Attestation は、SSAE の AT-C Section 395(AT Section 701)に準拠する。

○Precondition
 MD&A が Apply される Latest period の Financial statements が Audit されていること。

○Services
 MD&Aの Attestation で実施されるServices。実施するCPAは、対象のMD&Aに関連する Financial statement を Audit している必要がある。

・Examination
・Review

○MD&A の Examination

・Purpose
 MD&A に対して、以下について検証し、Opinion を Express。

 ・SECの Required elements が含まれているか
 ・Historical financial amounts が Financial statements の数値に Derive しているか
 ・Entity の Underlying information 、Determinations 、Estimates 、Assumptions が Disclosures に Reasonable basis を与えているか

 SEC の Required elements にふれるのが、MD&A ならでは。また、Financial statements に Derive していることも重要。

・Management assertions
 MD&Aで Represent される Management assertions

 ・Occurrence
 ・Consistency with the financial statements
 ・Completeness
 ・Presentation and disclosure

・Report
 4つの Paragraphs

 ・Introductory paragraph
 ・Scope paragraph
 ・Explanatory paragraph
 ・Opinion paragraph

○MD&A の Review
 Inquiries と Analytical procedures を実施して、以下について Negative assurance を Provide。

 ・SECの Required elements が含まれているか
 ・Financial statements の数値に Derive しているか
 ・Disclosures の Reasonable basis

・Report
 SECではなく、特定の User 向けの Report。そのため、Review report には、Restriction on the use を記載する。