MD&AのAttestation　-SECのRequired elements-　USCPA

Management Discussion and Analysis の Attestation

　Management による財政状態と経営成績の討議および分析である Management Discussion and Analysis、略して MD&A。

　CPA は、このMD&Aに対して Attestation の業務を実施する。

○SEC
　SECは、MD&A を Annual report と一緒に Disclose することを求めている。その Presentation には、SEC が定めた Rules や Regulation による Elements を含むことを要求している。

　SECは、CPA がMD&Aの Attestation を実施することは要求していない。ただし、CPA に対して、MD&A が Financial statement と Consistency であることを確認することを要求している。まどろっこしい。

○Standards
　MD&Aの Attestation は、SSAE の AT-C Section 395（AT Section 701）に準拠する。

○Precondition
　MD&A が Apply される Latest period の Financial statements が Audit されていること。

○Services
　MD&Aの Attestation で実施されるServices。実施するCPAは、対象のMD&Aに関連する Financial statement を Audit している必要がある。

・Examination
・Review

○MD&A の Examination

・Purpose
　MD&A に対して、以下について検証し、Opinion を Express。

　・SECの Required elements が含まれているか
　・Historical financial amounts が Financial statements の数値に Derive しているか
　・Entity の Underlying information 、Determinations 、Estimates 、Assumptions が Disclosures に Reasonable basis を与えているか

　SEC の Required elements にふれるのが、MD&A ならでは。また、Financial statements に Derive していることも重要。

・Management assertions
　MD&Aで Represent される Management assertions

　・Occurrence
　・Consistency with the financial statements
　・Completeness
　・Presentation and disclosure

・Report
　４つの Paragraphs

　・Introductory paragraph
　・Scope paragraph
　・Explanatory paragraph
　・Opinion paragraph

○MD&A の Review
　Inquiries と Analytical procedures を実施して、以下について Negative assurance を Provide。

　・SECの Required elements が含まれているか
　・Financial statements の数値に Derive しているか
　・Disclosures の Reasonable basis

・Report
　SECではなく、特定の User 向けの Report。そのため、Review report には、Restriction on the use を記載する。