MD&AのAttestation -SECのRequired elements- USCPA
Management Discussion and Analysis の Attestation
Management による財政状態と経営成績の討議および分析である Management Discussion and Analysis、略して MD&A。
CPA は、このMD&Aに対して Attestation の業務を実施する。
○SEC
SECは、MD&A を Annual report と一緒に Disclose することを求めている。その Presentation には、SEC が定めた Rules や Regulation による Elements を含むことを要求している。
SECは、CPA がMD&Aの Attestation を実施することは要求していない。ただし、CPA に対して、MD&A が Financial statement と Consistency であることを確認することを要求している。まどろっこしい。
○Standards
MD&Aの Attestation は、SSAE の AT-C Section 395(AT Section 701)に準拠する。
○Precondition
MD&A が Apply される Latest period の Financial statements が Audit されていること。
○Services
MD&Aの Attestation で実施されるServices。実施するCPAは、対象のMD&Aに関連する Financial statement を Audit している必要がある。
・Examination
・Review
○MD&A の Examination
・Purpose
MD&A に対して、以下について検証し、Opinion を Express。
・SECの Required elements が含まれているか
・Historical financial amounts が Financial statements の数値に Derive しているか
・Entity の Underlying information 、Determinations 、Estimates 、Assumptions が Disclosures に Reasonable basis を与えているか
SEC の Required elements にふれるのが、MD&A ならでは。また、Financial statements に Derive していることも重要。
・Management assertions
MD&Aで Represent される Management assertions
・Occurrence
・Consistency with the financial statements
・Completeness
・Presentation and disclosure
・Report
4つの Paragraphs
・Introductory paragraph
・Scope paragraph
・Explanatory paragraph
・Opinion paragraph
○MD&A の Review
Inquiries と Analytical procedures を実施して、以下について Negative assurance を Provide。
・SECの Required elements が含まれているか
・Financial statements の数値に Derive しているか
・Disclosures の Reasonable basis
・Report
SECではなく、特定の User 向けの Report。そのため、Review report には、Restriction on the use を記載する。