Convertible bonds(転換社債) -Book value methodとFair value method- USCPA
○Convertible bonds
Convertible bonds 、とは転換社債型新株予約権付社債。通称、転換社債。
その名の通り Stock (株式) に転換する権利がついた Bond である。
Warrants と違ってBond 本体が Stock に変わるので、Convert すると Bond は Retire となり、二度と Bond には戻らない。
Investor は、Bond の Interest と Stock への Conversion のいいとこどりとなる。
Issuer は、そのメリットを盾に Interest を低く設定することができる。
Conversion の処理
Convert のときの基本的な処理は、Common stock と Additional paid in capital の計上と、Bond payable の取り崩し。Cash の支払が行われない Non cash transaction である。
Ｄ: Bonds payable
Ｃ: Common stock
Ｃ: Additional paid in capital
また、Unamortized な Discount と Premium を Retire させる必要がある。
Conversion feature
会社が強制的に Convert させる Conversion feature （転換条項）はつかない。
No value is assigned to the conversion feature when convertible debt is issued.
Convertible bond の Method
Convertible bond の Conversion では Gain or loss が発生する。
その会計処理のメソッドは以下の２つ。
- Book value method
- Fair market value method
いずれにせよ、Unamortized な Discount と Premium は Retire となる。
Book value method
Convert 時に、Market value を無視するメソッド。Gain や Loss は計上しない。
Bond payable
Bond payable を Debit で崩す。
Common stock
Conversion で Common stock が発生する。Common stock は Par value で Credit に計上する。
Discount と Premium
Unamortized な Discount や Premium があれば消す。
Additional paid in capital
差額は 、すべて Additional paid in capital で計上する。
◇Example
Outstanding convertible bond … $500,000 of 10%
Bond of market value … $80
Unamortized Premium … $10,000
Condition … Each $1,000 bond ごとに 10 shares of $40 par value common stock
Conversion で Bond は Retire 。
Debit に Bonds payable が $500,000
Premium も Retire。
Debit にさらに $10,000。
これで Debit は終わり。
Common stock を計上する。
$1,000 bond ごとに、10 × $40 が Common stock として Convert される。
Bond の数は、$500,000 ÷ 1,000 の 500
Stock の数は、500 ×10 で 5,000 shares
Common stock は、5,000 ×$40 = $200,000 。Market value $80 は無視
Credit の差額は、510,000 – 200,000 の 310,000
これが Additional paid in capital となる。
Ｄ: Bonds payable 500,000
Ｄ: Premium 10,000
Ｃ: Common stock 200,000
Ｃ: Additional paid in capital 310,000
Fair market value method
Conversion の際に Bond の Market value を採用するメソッド。
Gain や Loss を計上する。
Bond payable
Bond payable を Debit で崩す。
Paid in capital
Common stock + Additional paid in capital が Paid in capital 。
Fair market value method では、Bond の Market value が Paid in capital として計上される。
Common stock
Conversion で Common stock が発生する。Common stock は Par value で Credit に計上する。
Additional paid in capital
Paid in capital のうち Common stock を引いた残りが Additional paid in capital で計上される。
Discount と Premium
Unamortized な Discount や Premium は消す。
Gain or loss
最終的な差額が Gain or Loss として計上される。
◇Example
Outstanding convertible bond … $500,000 of 10%
Bond of market value … $80
Unamortized Premium … $10,000
Condition …Each $1,000 bond ごとに 10 shares of $40 par value common stock
Bond は Retire
Debit に Bonds payable $500,000
Premium も Retire
Debit にさらに $10,000
Debit は、$510,000
Paid in capital をもとめる
Bond の数は、$500,000 ÷ 1,000 の 500
Stock の数は、500 ×10 で 5,000 shares
5,000 shares × Market value $80 = 400,000
400,000 が Paid in capital 。Credit
Common stock は、
5,000 shares × $40 = $200,000
Additional paid in capital は、
Paid in capital 400,000 – Common stock 200,000 = $200,000
Gain or loss は、
差額をもとめる。
Devit は、$510,000
Credit は、Paid in capital の $400,000 (200,000 + 200,000)
510,000 – 400,000 = 110,000
$110,000 の Gain
Ｄ: Bonds payable 500,000
Ｄ: Premium 10,000
Ｃ: Common stock 200,000
Ｃ: Additional paid in capital 200,000
Ｃ: Gain 110,000
IFRS の Convertible bond
IFRSでは、金融商品において Equity component （資本要素）と Liability Component（負債要素）を分けることを求めている。
そのため、Convertible bond を IFRS にそって Issue するときは、Equity と Liability で区別して計上しなければならない。
Liability Component は Fair value で計算して計上する。
Equity component は残額とし、Additional paid in capital として計上する。
Convertible bonds issued are separated into debt and equity components with the liability component recorded at fair value and the residual assigned to the equity component.
Bond -Bond issue cost(社債発行費)はProceedsからDeduct- USCPA
BondのAmortize -Straight-line method(定額法)- USCPA
BondのAmortize -Effective interest method（実効金利法）- USCPA
BondのPresent value(現在価値) -元本と利息を合算- USCPA
Early debt retirement -早期償還はDiscountもPremiumも残さない- USCPA
Warrant(新株予約権) つきBond -DetachableはAPIC- USCPA
Convertible bonds(転換社債) -Book value methodとFair value method- USCPA
