Securities Act of 1933 と 1934 - Form 10-Qとは

投資家保護のために制定された2つの重要な Laws 。

・Securities Act of 1933
・Securities Act of 1934

POINT

$700 million 以上の Large accelerated filer は、Form 10-K を期末から Within 60 days に提出

$700 million 未満 $75 million 以上の Accelerated filer は、Form 10-K を期末から Within 75 days に提出

$750 million 未満の Non accelerated filer は、Form 10-K を期末から Within 90 days に提出

Form 10-Q は、Review を受けた Quarterly financial information と Other information

Securities Act of 1933

1933年証券法。米国内の Initial public offering （IPO: 新規公開株）についての法律。

Invenstor（投資家）への十分な Disclosure（情報開示）を定め、Fraud（詐欺）や Misrepresentation（虚偽表示）を防ぐことを目的としている。

Registration statement

Issuer（公開会社）は、IPOの前に Registration statement を SEC に提出しなければならない。提出後20日間、Issuer は株を売れなくなる。

SEC (米国証券取引委員会)　-Regulation S-T

以下のような会社は SEC に Registration statement を出す。

Companies whose stocks are traded on a US national stock exchange
Companies with assets of over $10 million and at least 500 shareholders
Companies that have sold securities through an initial public offering

Asset が $10 million 未満なら SECの支配から逃れられる。

Prospectus

Issuer は、Prospectus（目論見書）をすべての潜在的な投資家に与えなければならない。

Basic information package

Basic information package (BIP)として、MD&A や Significant adverse contingencies の Indication などを提出する。

Securities Act of 1934

1934年証券取引所法。連邦政府が取引されているすべての Securities（有価証券）を規制するために制定された。企業に Full で Fair な Disclosure を要求している。

十分な Disclosure がされていない時、SEC はその企業の株の取引を停止できる。

If a registration statement does not adequately disclose all material facts, the SEC may issue a stop-order to prevent the securities from being sold.

上場企業もしくは大企業（$10 million の Asset を保有し、Shareholder が 500人以上）は SEC に Document を提出しなければならない。

提出する書類は以下のようなものがある。

Form 10-K
Form 10-Q
Form 8-K

Form 10-K

Annual report のような Document 。CPAの Audit (監査) を受けた Financial statement が含まれる。

Large accelerated filer

時価総額が $700 million 以上の大企業は、Large accelerated filer に該当する。

Large accelerated filer は期末から Within 60 days に Form 10-K を提出する。

Accelerated filer

時価総額が$700 million 未満で $75 million 以上の中企業は、Accelerated filer に該当する。

Accelerated filer は期末から Within 75 days に Form 10-K を提出する。

Non accelerated filer

時価総額が$75 million未満の小企業は、Non accelerated filer に該当する。

Accelerated filer は、期末から Within 90 days に Form 10-K を提出する。　

Form 10-Q

Quarterly report 。CPAの Review を受けた Financial statement が含まれる。

まだ Quarterly なので Audit は受けてない。Review 。

四半期末から Within 45 days に提出する。

Large accelerated filer は Within 40 days に提出する。

Form 10-Q の提出には、比較のために去年度末の Balance sheet も添付する。

Form 8-K

特別な取引やイベントが発生した時に提出する。M&A、CEO や Director の交代などを Report。

発生日から Within 4 days で提出しないといけない。

上記の書類のフォーマットは、Regulation S-Xで規定されている。

FASBのGAAP　-ASCによってコード化、ヒエラルキーは Level 1 と 0

SFACs　-Concepts statement No. 8, Chapter 3は質的特性