Interim review – Interim financial information

Interim review とは、Interim financial information (中間財務情報) を Review すること。

Interim financial information とは、

  • Full year より Less な Period の Financial information
  • Fiscal year end 以外の Date で Ending となっている Financial information 

この Interim financial information を Condense 。

Standards

Interim financial information への Review では、条件によって、SSARS 以外の Standards が Apply される。

SAS

以下の条件をみたした Nonissuers の Interim review で Apply 。

  • Annual financial statements の Auditor が Review も Perform
  • Annual financial statements と同じ Framework で Interim financial statements が Prepare

PCAOB

Issuers の Interim review で Apply 。SEC は Entities に Quarterly reports (四半期報告書 Form 10-Q ) の File (提出) することを Require している。さらに、その Reports に CPA が Review した Quarterly information を Include することも Require している。

また、Annual report や Other SEC filings にも Selected quarterly financial data の Include が Require されており、この Information にも Review することが求められている。

Selected quarterly financial data が Include された Financial statements の Audit では、Auditor は Selected quarterly financial data の Review も Overall の Audit の一環として Perform する。

Understanding

Client の Entity 、Environment 、そして、Internal control の Understanding をObtain 。

Planning

Review の Planning では、Understanding を Update するために、以下のような Procedures を Perform 。

  • Entity の Current year’s financial statement に Perform した Audit procedures の Result を Consider
  • Business activities や Internal control の Change について Management に Inquire
  • Related parties の Identity と Transaction について Management に Inquire
  • Recent な Annual financial information を Read 
  • Prior audit の Documentation を Read し、Current の Interim financial information に Affect する Matter を Identify

Review に Affect する Matters として以下のようなものがある。

  • Identify した Risks of material misstatements due to fraud
  • Internal control の Significant weakness
  • Corrected and uncorrected misstatements の Summary  

Report

Marked as unaudited

Review された Interim financial statements には、”Unaudited” と Mark するように Management に Request 。

Annual report に Audited financial statements と Interim financial statements が Include されているとき、Interim financial statements を Review した CPA の Name が Include されているのは問題ない。ただし、 Interim financial statements への “Unaudited” の Mark は Require 。

Registration statement

SEC に提出する Registration statement (有価証券届出書) で Interim financial information の Review report が Present されているとき、Prospectus (目論見書) Review report が Registration statement の Part ではないことを記した Statement に Include 。