Stock rights(Warrant)　-Retained earningsの処理

Stock rights 、新株引受権。新しく発行する Stock (株式) を買うことができる権利、別名 Warrant。資金調達の助けに使われる。将来、Common stock にかわる可能性がある Dilutive securities (希薄化証券) のひとつ。

Stock rights は、既存の株主に与えられたり、Preferred stock や Bond の Issue の際に Consideration として付与されたりする。

Stock rights (warrant ) の Issue

Stock rights (warrant) を Issue したときの処理。

Stock rights (warrant) が、Bond などの Consideration (対価) として Issue されてなければ、No entry !

Shareholders (株主) に権利を与えただけなので何も発生しない。

Common stock 、Retained earnings 、Additional paid in capital（以下APIC）、Total stockholders’ equity 、すべてピクりとも動かない。

Without consideration の Issue は、静かな世界。

Stock rights (warrant ) の Exercise

Stock rights (warrant) が Exercise（行使する）されると、Cash が入り、

• Common stock
• Additional paid in capital

が発生する。Retained earnings は出番なし。

　Ｄ: Cash
　　C: Common stock
　　C:  APIC

通常の Common stock の Issue と変わらない。

Common stock や APIC が発生するので、Stock holders’ equity 全体は Increase となる。

Stock rights (Warrant ) の Lapse

Stock rights が Lapse（期限切れ）したときも何も発生しない。何も動かない。

Stock rights (Warrant ) の Redemption

Stock rights (warrant) を Redemption（買戻し）したときは、Retained earnings が減少する。

　Ｄ: Retained earnings
　　C: Cash

こんなところで出番ありの Retained earnings。尻拭い要因。

Retained earnings が Decrease となるおで、Stock holders’ equity 全体も Decrease となる。

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Preferred stock with common stock warrant の Issue

Stock rights (warrant) がついた Preferred stock の Issue について。

Stock rights (warrant) を切り離して Exercise (行使)できるかによって二種類に分けられる。

• Detachable warrants
• Non-detachable warrants 

厄介なのは、Detachable warrants 。Stock rights (warrant) が Preferred stock と切り離して Exercise できるタイプ。

Detachable warrants を Issue したときに、その Proceeds を Preferred stock と Stock rights (warrant) に Allocate しなければならない。

Non-detachable warrants は Allocation をする必要がない。

Detachable warrant の Issue 

上記のとおり、Detachable warrants の Issuance では、その Proceeds を

• Detachable stock warrants (Stock rights)
• Preferred stock

に、Allocate する。

Allocation の Base となるのは Relative fair value 。

それぞれの Relative fair value に基づいて Proceeds を Allocate して計上する。

Warrants

Warrants は Relative far value で、

Additional paid in capital stock warrants

として Credit に計上する。

Preferred stock

Preferred stock は Relative fair value を Par value と Remainder (差額)でわける。

Par value で、

Preferred stock

を Credit に計上する。

また、Relative fair value から Par value を引いた Reminder (差額)で、

Additional paid in capital preferred stock

を Credit に計上する。

仕訳は、

　Ｄ Cash (Proceeds)
　　C Additional paid in capital stock warrants (Relative fair value
　　C Preferred stock (Par value)
　　C Additional paid in capital preferred stock (Reminder)

片方の Fair value が Not determinable

Warrants と Preferred stock のうち、片方の Fair value が Not determinable なときの処理。

• Fair value がわかる方を Fair value で計上
• Proceeds の Reminder を Not determinable な方に Allocate

○Warrant だけ Fair value が Determinable

まず、Warrant を Fair value で

Additional paid in capital stock warrant に計上する。

そして、Proceeds から Warrant の Fair value を引いた Reminder を Preferred stock に Allocate 。

Reminder のうち、Preferred stock の Par value で、

Preferred stock を計上する。

さらに、Preferred stock への Allocation から、Par value を引いた Reminder で、

Additional paid in capital preferred stock を計上する。

○Preferred stock だけ Fair value が Determinable

まず、Preferred stock を Par value で計上する。

そして、Preferred stock の Fair value から Par value を引いた Reminder で、

Additional paid in capital preferred stock を計上する。

さらに、Proceeds から Preferred stock の Fair value を引いた Reminder で、

Additional paid in capital stock warrants に計上する。

Preferred stock with common stock warrant の Exercise

Warrant を Exercise でえた Cash と Common stock を計上。APIC – stock warrants は消えるので Debit に。差額は APIC – common stock として Credit に。

　Ｄ: Cash (Proceeds)
　Ｄ: APIC—stock warrants
　　C: Common stock (par value)
　　C: APIC—common stock

Common stock の Issue　- Par value を超えたらAPIC

Retained earnings（内部留保） -Appropriation (制限) の処理

複数の Securities の Issue – Proportional method